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Jahresbericht 1970 Siebzehn Jahre lang hat sich lhre Firma nun mit ungebrochener Vitalitat vorwartsentwickelt und dabei im Jahre 1970 wie- derum Spitzenerfolge in ihren Betriebsergebnissen und Er• tragen erzielt. Das konsolidierte Betriebsergebnis fUr 1970 in Hbhe von $1.509.540.000 und der Reinertrag im Werte von $77.498.000 stellten einen Anstieg von 32.1°; bzw. 32.8% gegenuber den Vorjahresergebnissen dar. Die Ertrage pro Aktie betrugen $3.36 und stiegen damit im Jahre 1970 um 30.2%, im Ver- gleich zu $2.58, die im Jahre 1969 erzielt wurden. Anldsslich der Aufsichtsratssitzung im November wurde die Vierteljahres- dividende auf die Stammaktien von $ .25 auf $ .30 pro Aktie erhoht. Im Jahre 1970 hat die Firma zum 43. Male hinterein- ander Dividenden auf ihre Stammaktien ausgeschuttet. Der Produktionsschwerpunkt in den Vereinigten Staaten wie in den anderen L2ndern der Welt bleibt das Tabakge- schaft, wobei auf weltweiter Basis Marlboro eindeutig die Zigarettenmarke ist, die sich am schnellsten verbreitet und die Rangliste unserer Tabakmarkenstruktur anfuhrt. Obwohl wir unsere diversifizierte Basis weiterhin ausgebaut haben, setzen wir doch grosses Vertrauen in die Zukunft des Tabak- geschaftes. Fur die nzchsten funf Jahre haben wir Kapitalinvestitionen von uber $250 Millionen fur neue und erweiterte Zlgaretten- herstellungsanlagen in den USA und der ganzen Welt vorge- sehen. Hierzu wird die grosste und modernste Zigarettenfabrik der Welt und eine Erweiterung unserer Forschungsanlagen, beide in Richmond, Virginia, gehiiren. Ihre Firma hat sich seit langer Zeit der Auffassung ver- schrieben, dass moderne, leistungsfahige Produktionsstdtten nicht nur notwendig sind, um der wachsenden Nachfrage fur unsere Erzeugnisse im In-und Ausland gerecht werden zu konnen, sondern well sie die Gewdhr bieten, dass diese Erzeugnisse mit der hdchstmiiglichen Qualitat zu moglichst niedrigen Kosten hergestellt werden. Trotz der auf sie verObten Angriffe von seiten verschiedener Regierungs-und anderer Stellen beweist die Zigaretten- branche eine bemerkenswerte Starke und Vitalitat. In den Vereinigten Staaten hat sich im Jahre 1970 nach einem gering- fugigen Rdckgang des Zigarettenumsatzes im Jahre 1968 und 1969 der Trend mit einem Umsatzanstieg von ungefahr 1.5% geandert. Im Hinblick auf die zigarettenfeindliche Werbung und die steigenden Einzelhandelspreise, die vorwiegend auf erhohten Staatensteuern beruhen, halten wir diesen Um• schwung fUr besonders ermutigend. Vor diesem Hintergrund ist die Erhiihung des Gesamtum- satzes der Philip Morris U.S.A. um mehr als' 11% als elne beachtliche Leistung anzusehen. Dabei lag die Zigaretten- marke Marlboro mit uber 16.4% Umsatzanstieg im Vergleich zu 1969 an erster Stelle. Unsere anderen grossen Marken, Benson & Hedges 100, Parliament, Virginia Slims und Multi- filter haben sich im Laufe des Jahres gut behauptet, und die Zigarettenmarke Parliament Charcoal 100 wurde mit Erfolg auf dem Markt eingefuhrt. Wir sind in der glucklichen Lage, uber eine derartig grosse Auswahl von Zigarettenmarken zu verfGgen, die fast alle grossen Sektoren des Marktes erfassen. Der Spitzenertrag der Philip'Morris U.S.A. reflektiert nicht nur den volumenmassigen Zuwachs an Zigaretten, sondern auch die kurzlichen Preiserhohungen der Hersteller sowie den an• haltenden Fortschritt in der Produktivitat unserer Betriebe. Auf dem internationalen Zigarettenmarkt, der etwa die dreifache Grosse des Marktes der Vereinigten Staaten um• fasst, haben sich die Umsztze schatzungsweise um 4% erhiiht. Der Zigarettenumsatz der Philip Morris International ist ge- genuber dem Vorjahresstand um mehr als 18% gestiegen und kommt damit unserem Umsatz in den Vereinigten Staaten gleich. Der gesamte Umsatz an Zigaretten auf weltweiter Basis macht Ihre Firma jetzt zur drittgrdssten tabakverarbeit- enden Aktiengesellschaft der Welt. Unsere Tochtergesellschaften im Ausland prcduzieren jetzt in Argentinien, Australien, Belgian, Kanada, in der pomini- kanischen Republik, Guatemala, den Niederlanden, Indien, Mexiko, Nigeria, in der Schweiz, Grossbritannien, Venezuela und Pakistan. Wir haben Lizenznehmer in Oesterreich, Bolivi- en, Finniand, Hong Kong, Italien, Marokko den niederland- ischen Antillen, Panama, den Philippinen und Jugoslawien. Durch Herstellung am Orte und Exportlieferungen beliefern wir Ober 150 L'ander der Welt. Wahrend sich unsere Position in der Tabakindustrie weiter- hin verbessert hat, waren wir in der glucklichen Lage, unser Engagement in Brauereien im Jahre 1970 zu erweitern. So hat Philip Morris die restlichen 47% der Aktien der Brauerei Miller Brewing Company in Milwaukee, Wisconsin, erworben. Im letzten Fruhjahr erweiterten wir unsere Aktivitat auf den internationalen Biermarkt, als der uns angeschlossene Betrieb Benson & Hedges (Canada) Ltd. die Brauerei Formosa Spring Brewery in Ontario kaufte. Trotz der Nachwirkungen des 5t/2 Wochen dauernden Streiks im Jahre 1969, vereinzelter gegen Vertriebsgesellschaften unternommener Streiks der Transportarbeiter im Fruhjahr 1970 und eines Riickgangs der Verkaufe an Militardienststellen in Uebersee konnte die Miller Brewing Company das Gesamt- umsatzvolumen pro Fass und Dollar erhohen. Die Betriebs• ertrage waren wegen der hdheren Herstellungskosten und der hoheren Werbekosten riicklaufig. Das Bier Miller High Life, die angeblich sechstgrdsste Biersorte in den USA und eine der drel im ganzen Land vertriebenen Qualitatsmarken, erweist sich in den grossen Bevolkerungszentren weiterhin als sehr gefragt. Wir haben neue und aggressive Absatzprogram me vorgesehen und haben Vertrauen in das kunftige Wachstum von Miller, was durch unsere Plane zur Erweiterung der Braukapazitat am besten veranschaulicht wird. In einem weiteren Unternehmensbereich ausserhalb des Tabaksektors verzeichnete Philip Morris Industrial im Jahre 1970 einen Anstieg von Umsatz und Ertrag. Diese Leistung war besonders ermutigend angesichts der schlechten Wirtschafts- lage, die sich auf das Betriebsergebnis der meisten Firmen der Papier- und Verpackungsbranche ungunstig auswirkte. Wie wir im vergangenen Jahr berichteten, hat Ihre Firma im Rahmen einer Kapitalinvestierung die Betriebsleitung der Mission Viejo Company ubernommen, einem der grosseren Unternehmen zur Erschliessung neuer Stadte und Eigenheime in Orange County in Kalifornien. Im Hinblick auf die Wirt- schaftskrise in SUd-Kalifornien und die hohen Kosten sowie die Schwierigkeit, Hypothekenkredite zu erhalten, hatte die Firma ein relativ gutes Jahr, und wir sind zu diesem Zeitpunkt, was ihr Potential angeht, optimistisch, insbesondere in Bezug auf den sehr grossen Bedarf an Wohneinheiten in den kom- menden Jahren. Der Frage "Rauchen und Gesundheit" m usste von der In- dustrie viel Aufinerksamkeit geschenkt werden. Am 1. April 1970 trat das "Gesetz von 1969 uber Volksgesundheit und Zigarettenrauchen" in Kraft, dessen Ziel es ist, die Oeffentlich- keit daruber zu informieren, dass die Zigaretten gesundheits- schadlich sein konnen. Mit diesem Gesetz wurde die Zigaretten- werbungim Rundfunk oder Fernsehen nach dem 1.Januar1971 untersagt und fiir Zigarettenpackungen eine neue, abgeanderte Warnung angeordnet. Das Verbot der Zigarettenwerbung in Rundfunk und Fern- sehen ist zur Zeit der Abfassung des vorliegenden Berichts in Kraft getreten, und es ist daher offensichtlich zu frOh, seine unmitteibare Auswirkung auf unser Geschaft vorauszusehen. Jedoch ermutigen uns unsere Erfahrung mit dem Absatz von Zigaretten in den Vereinigten Staaten vor Einfiihrung des Fernsehens und die bedeutende Marktdurchdringung, die wir auf vielen internationalen Markten ohne den Einsatz von elektronischen Werbetragren erreicht haben,zu einer optimist- ischen Prognose hinsichtlich unserer Fahigkeit, unsere Er- zeugnisse auch ohne die elektronischen Werbetrager erfolg- reich abzusetzen. Bel einem weiteren' gemeinsamen Vorgehen mit der Re- gierung haben acht Zigarettenhersteller sich freiwillig erboten "Teer" und Nikotin-Zahlenangaben in der Werbung zu er- wahnen. Nach Besprechungen mit dem Tabakinstitut hat die Federal Trade Commission den Vorschlag der Industrie ange- nommen, und die Angabe des "Teer" und Nikotingehaltes wird in KOrze in unsere Werbung einbezogen. Somit haben die Hersteller jegliche Mutmassung Ober irgendeine Be- deutung des "Teer-" . und Nikotingehaltes im Zusammen- hang mit der Gesundheitsfrage klar zuruckgewiesen. Bei einem weiteren Tatigkeitsfeld handette es sich um die Federal Communications Commission (Bundeskommission fur das Nachrichtenwesen). Die FCC stellte die FCC in Jahre 1967 fest, dass das Zigarettenrauchen eine Streitfrage darstelle und dass folglich Rundfunk- und Fernsehstationen die Verpflichtung hatten, kostenlos einen Teil ihrer Zeit auf Anti•Zigaretten- Werbesendungen zu verwenden.Schat?ungsweise wurden allein im letzten Jahr $75 Millionen fur derartige Anti-Zigaretten Sendungen ausgegeben. Als die Beendigung von Zigaretten- werbesendungen bevorstand, hat die FCC am 15. Dezember 1970 eine neue Entscheidung gefallt, wonach Rundfunk- und Fernsehsender nicht mehr verpflichtet sind, kostenlos Sendun- gen gegen den Tabakgenuss zu ubertragen. Es wird jedoch erwartet, dass sie es dennoch in Sendungen von offentlichem Interesse einflechten. Gieichzeitig besagt die Entscheidung der FCC, dass es den Sendern jetzt uberlassen wird zu entscheiden, ob das Problem "Rauchen und Gesundheit" noch umstritten bleibt und ob sie der Industrie gestatten sollen, sich gegen Angriffe zu verteidigen. Philip Morris und andere Tabakhersteller haben bei einem Bundesgericht Berufung ein- gelegt und gefordert, dass jeder Sender, der Programme gegen das Zigarettenrauchen bringt, die eindeutige Verpflichtung hat, auch den gegenteiligen Standpunkt darzulegen. Wieder einmal machte die Boulevardpresse Schlagzeilen mit ihrem Ruckgriff auf abgeandertes, statistisches Material, wieder einmal ver6ffentlicht mit mehr unheilverkundenden Warnungen als wissenschaftlichern Gehalt. Unsere Position bleibt die gleiche-wir brauchen mehr und bessere Forschung, um Fragen zu beantworten, die statistiche Verbande aufwarf- en, bei denen selber einiges fraglich ist. Zu diesem Zweck wendet die Tabakindustrie mehr Mittel auf als samtliche freiwilligen Gesundheitsorganisationen zu• sammen, indem sie zur Forschung auf dem Gebiet "Rauchen und Gesundheit" durch den Einsatz von Laboratorien der Tabak- industrie, dem USA Rat fUr Tabakforschung und der Stiftung "Ausbildung und Forschung" der amerikanischen Aerztekammer (American Medical Association) beitragt. In dieser Hinsicht war der Versuch der Amerikanischen Gesellschaft fur Krebskrankheiten (American Cancer Society) berichtenswert, die ein Experiment publizieren woilte, mit dem angeblich nachgewiesen wurde, dass 12 kleine Spurhunde, die Zigarettenrauch ausgesetzt wurden, den man durch eine in die Luftriihre geschnittene Oeffnung hineinzwang, dieselbe Art von Lungenkrebs entwickelten, die man beim Menschen antrifft. Ihr Vorsitzender hat als Vorsitzender des geschsftsfiihr- enden Ausschusses des Tabakinstituts die Amerikanische Gesellschaft fUr Krebskrankheiten aufgefordert, die Mess- und Versuchswerte einer unparteiischen Gruppe von Sachverstand- igen zur Begutachtung vorzulegen. Die Amerikanische Gesell- schaft fiir Krebskrankheiten weigerte sich jedoch, und auf einer Pressekonferenz in New York am 30. April 1970 gaben wir unsere Aufforderung an die Amerikanische Gesellschaft f(Jr Krebskrankheiten offentlich bekannt. Die Position des Tabak• institutes im Zusammenhang mit dieser Angelegenheit wurde in den Leitartikeln einer Reihe bedeutender Zeitungen, da- runter die New York Times, unterstutzt. Artikel, in denen die Untersuchung besch(ieb2n Wird, WUrd- en Zwei namhaften, medizinischen Fachzeitschriften zur Ver- dffentlichung angeboten und von beiden zuruckgewiesen. Die Fachzeitschrift der Amerikanischen Aerztekammer lehnte die Veroffentlichung des Artikels ab, nachdem er von achtzehn unabhangigen Sachverstandigen nachgepruft ,vorden war. Obgleich der Artikel seitdem in einer unbedeutenden Zeit- schrift in abgeanderter Form und ohne die Behauptung, dass die SpOrhunde sich durch das Rauchen von Zigaretten Lungen- krebs zugezogen hatten, erschienen ist, sind wir der Ansicht, dass wir durch unsere Anstrengungen den Beweis erbracht haben, dass diese Studie keine wirkliche Bedeutung besitzt, wie das ursprunglich von der Amerikanischen Gesellschaft fUr Krebskrankheiten behauptet wurde, und ferner, dass die wissenschaftliche Information, auf die man sich so oft bei Anklagen gegen das Zigarettenrauchen verlasst, von zwei- felhaftem Wert ist. Die Debatte um das Problem "Rauchen und Gesundheit" ist offensichtlich von solcher Tragweite, dass sie weitergehen wird, bis die vielen grossen wissenschaftlichen Sachverhalte geklart sind. Mit fortschreitender Zeit, wenn die Anklagen gegen unsere Industrie weiterhin nicht bewiesen werden konnen, muss sich unsere langfristige Position bessern, und wir sind zuversichtlich, dass diese ganze Frage in Zukunft in der richtigen Perspektive gesehen werden wird. Da wir jedoch seriose und verantwortungsvolle Leute sind, begrussen wir alle seriosen und verantwortungsvollen Gelegenheiten, mit der Regierung und privaten Organisationen auf dem Gebiet "Rauchen und Gesundheit" zusam menzuarbeiten. Wir mdchten daran erinnern, dass wir mit der Bundeshandelskommission an der Einrichtung ihrer Untersuchungslaboratorien fur "Teer" und Nikotin zusammengearbeitet haben. Sie verwenden in der Tat Rauchmaschinen, die von Philip Morris entwickelt wurden. Ihr Vorsitzender hat zuerst im Namen der Industrie den frei- willigen Verzicht auf Rundfunk und Fernsehwerbung vorge- schlagen. Die Tabakindustrie hat sich freiwillig erboten, "Teer-" und Nikotinwerte in ihrer Werbung anzugeben. Die wohl grosste Beachtung fanden die Veranderungen, die wir als Industrie an unseren Produkten vornahmen. Die Filter• zigaretten betragen heute 80 % der Erzeugung der Industrie. In den sechzehn Jahren seit Beginn der Auseinandersetzung im Zusammenhang mit Rauchen und Gesundheit hat die In- dustrie bei samtlichen Zigaretten die durchschnittliche Ab- gabe von "Teer" und Nikotin merklich reduziert. Unsere Be- rechnungen ergeben, dass wahrend dieser Zeit der Teergehalt der Durchschnittszigarette um ca. 46 % und der Nikotingehalt um 47% reduziert wurde. Unsere Verantwortung hat sich nicht auf den Bereich der Gesundheit beschrankt. Im Laufe der Jahre haben wir jede Verkaufsfdrderung auf Universitatsgelanden, in Universitats- zeitungen, sowie die Werbung durch prominente Persiinlich- keiten, namhafte Sportier oder deren Empfeh;ung, eingestelit. Wir haben versucht, durch freiwilliges Aufgeben der War- besendungen die "LUft etwas zu reinigen", was einen be- deutungsvollen Schritt darstellte. Zusatzlich hat lhre Firma auf dem Gebiet des Umwelt- schutzes bemerkenswerten Fortschritt dadurch erzielt, dass sie sich in samtlichen Konzernanlagen auf die Belange der Oeffentlichkeit und die amtlichen Normen einrichtete und dies dann auch durchfiihrte. Ueber $5 Millionen der fUr unsere neue Zigarettenfabrik in Richmond vorgesehenen Ausgaben werden der Beseitigung industrieller Verschmutzung zukommen. Auch auf einem anderen Gebiet von offentlichem Interesse leistete Ihre Firma Beachtliches. Die Einstellung von Ange- hdrigen der Minderheitsgruppen nahm entscheidend zu, und die Beitrdge zu Ausbildungszwecken und kulturelten Veran- staltungen wurden erhoht. Weiterhin hat sie der grossen Krise der Stadte erhebliche Betrage und Arbeitszeit zugewendet. Obwohl wir stolz sind auf die Bemuhungen und den Fort- schritt, den wir auf allen diesen Gebieten erzielt haben, sind wir uns ebenfalls der Grosse der vor uns liegenden Aufgaben sowie unserer Verantwortung bewusst, das unsrige beizutragen. Kein Riickblick auf das vergangene Jahr kiSnnte Anspruch auf Vollstandigkeit erheben, wenn er nicht den mehr als 27.000 Mitarbeitern in der ganzen Welt, die ein Tell der Philip Morris-Familie sind, seine Anerkennung bezeugen wurde. Einmal mehr haben ihr Konnen und ihre Hingabe Qualitatser- zeugnisse geschaffen, in denen sich die Qualitat der Mitar- beiter spiegelt. Unterbreitet im Namen des Verwaltungrates Joseph F. Cullman, 3rd Vorsitzender des Verwaltungsrates George Weissman Prasident und Generaldirektor 9

Rassegna dell'Anno Ancora una volta, e per il 17mo anno consecutivo, la Vostra SocietA-mantenendo in pfeno il suo slancio-P riuscita nel 1970 a stabifire nuovi record nelle entrate e nell'utile di esercizio. Le entrate consolidate del 1970, di $1.509.540.000 e I'utile netto di $77.498.000, rappresentano rispettivamente un au- mento del 32,1% e 32,8% sulle cifre del 1969. L'utile per azione 8 stato nel 1970 di $3,36, con un aumento del 30,2% rispetto ai $2,58 raggiunti nel 1969. II Consiglio di Ammini- strazione, nella sua seduta del Novembre scorso, ha deliberato un incremento del dividendo trimestrale sulie azioni ordinarie da $0,25 a$0,30. II 1970 6 il 43mo anno consecutivo in cui la Societh ha pagato dividendi sulle azioni ordinarie. La chiave di volta della nostra attivite, negli Stati Uniti e nel mondo intero, P tuttora I'industria del tabacco, con la Marlboro decisamente in testa alle maggiori marche mondiali per rapiditi3 di crescita, e portabandiera delle nostre marche di tabacchi. Pur continuando ad espandere la nostra diversifi- cazione, abbiamo grande fiducia nel futuro dell'industria del tabacchi. Per i prossimi cinque anni progettiamo di investire oltre 250 milioni di dollari in nuovi impianti per la produzione di sigarette e in ampliamenti di quelli esistenti, tanto negli Stati Uniti che nei resto del mondo. Tra i nuovi impianti verrb inclusa la pill grande e pilb moderna fabbrica di sigarette nel mondo, pib un aggiunta agli impianti di ricerche che saranno costruite a Richmond, Virginia. La Vostra societ~ segue da moito tempo il principio secondo il quale impianti produttivi moderni e efficienti sono necessari non solo per venire incontro alla crescente domanda del suoi prodotti nel mercato nazionale ed estero, ma anche al fine dl assicurarsi che tali prodotti siano della migliore qualite e vengano fabbricatl al minima costo possibile. Malgrado gii attacchi ai quail e stata sottoposta da parte di enti governativi ed altri, l'industria delle sigarette dimostra notevole energia o vitalite. Negli Stati Uniti, dopo aver risen- tito minori flessioni nelle vendite unitarie tanto nel 1968 che nel 1969, nel 1970 essa ha visto rovesciarsila situazione, con un aumento nelle vendite di circa 1'1,5%. Questo rovescia- mento della situazione ci sembra particolarmente incoraggiante, in considerazione dalia propaganda contra le sigarette e degli aumenti del prezzi al dettaglio dovuti principalmente all'in- cremento delle tasse imposte dai singoli Stati. Considerati questi dati generali, appalono invero notevoli i risultati conseguiti dalla Philip Morris U.S.A., che ha otte- nuto un aumento nelle vendite unitarie di oltre I'11%. La marca Marlboro ha guidato I'avanzata con un aumento nelle vendite del 16,4% rispetto al 1969. Le nostre altre maggiori marche: Benson & Hedges 100's, Parliament, Virginia Slims e Multifilter sono andate bene durante I'anno e le Parliament Charcoal 100's sono state introdotte sul mercato con suc- cesso. Siamo fortunati di avere un cosi forte schieramento di marche di sigarette, che copre quasi tutti I settori pib importanti del mercato. L'eccezionale reddito d'esercizio della Philip Morris U.S.A. riflette non soltanto I'aumentato volume delle vendite di sigarette, ma anche i recenti aumenti di prezzo del fabbricanti, oltre che il continuo progresso nella efficienza di fabbricazione. Nei mercato internazionale delle sigarette, che 6 circa tre volte quello degli Stati Uniti, si stima che le vendite siano aumentate del 4%. Le vendite unitarie da parte della Philip Morris International sono aumentate del 18% rispetto al 1969, uguagliando le nostre vendite unitarie negli Stati Uniti. II totale delle nostre vendite in tutto il mondo fa della Vostra Societ5 la terza in ordine di grandezza tra le societe private produttrici di sigarette nel mondo. Oggi le nostre affiliate nella manifattura del tabacchi pro- ducono in Argentina, Australia, Belgio, Canada, Guatemala, India, Messico, Nigeria, Olanda, Pakistan, Regno Unito, Repub- blica Domenicana, Svizzera e Venezuela. Abbiamo accordi per la fabbricazione su licenza in Austria, Bolivia, Finlandia, Hong Kong, Italia, Marocco, Antille Olandesi, Panama, Filippine e Yugoslavia. Forniamo pill di 150 paesi e territori nel mondo attraverso le fabbriche lvi impiantate e le esportazioni. Mentre su scala mondiale la nostra posizione neil'industria dei tabacchi continuava a migliorare, abbiamo avuto la fortuna di poter, nel 1970, aumentare il nostro investimento nell'in- dustria della birra. Pertanto, la Philip Morris ha acquistato il rimanente 47% del capitale azionario delta Miller Brewing Company di Milwaukee, Wisconsin. Ci siamo anche affacciati ai mercato internazionale della birra nella primavera scorsa, quando la nostra affiliata Benson & Hedges (Canada) Ltd. ha acquistato la Formosa Spring Brew- ery in Ontario. Malgrado gli strascichi dello sciopero di cinque settimane e mezzo del 1969, gli scioperi sporadici del camionisti contra i distributori locali nella primavera del 1970 e Ia diminuzione nelle vendite alle forze armate oltremare, la Miller Brewing Company ha venduto un maggior quantitativo di barill ed ha aumentato il suo fatturato. 11 reddito d'esercizio e diminuito in seguito all'aumento nel costo di produzione e alle maggiori spese di pubblicitA. La Miller High Life, la sesta maggiore marca di birra negli Stati Uniti a una delle tre birre di alta qualitA vendute in tutto il Paese, continua ad essere molto popolare nei maggiori centri abitati. Intendiamo lanciare nuovi ed aggressivi programmi di marketing e nutriamo fiducia nel futuro sviluppo della Miller, fiducia dimostrata chiaramente dai nostri piani per I'espansione della sua capacite di pro- duzione. La Philip Morris Industrial, anche essa operante fuori del ramo tabacchi, ha segnato nel 1970 un aumento delle vendite e degli utili. Questo risultato e quanta mai incoraggiante in vista deile condizioni depresse dell'economia in generale, condizioni che hanno avuto un effetto negativo sui risultati d'esercizio della maggior parte tlelle aziende nei rami carta e imbailaggi. Vi abbiamo informato lo scorso anno che la Vostra societ8 aveva effettuato un investimento, acquistando il pacchetto di controllo delia Mission Viejo Company, una societe di prima piano nella costruzione di nuove cittd e nell'edilizia residen- ziale in Orange County, California. Considerati I'economia de- pressa della California meridionale e I'alto costo e la scarsa disponibilitA del mutui ipotecari, la societA ha avuto un'annata relativamente buona. Oggi siamo ottimisti circa il suo poten- ziale, specialmente in vista dell'estremo bisogno di alloggi nei prOSSimi anni. I problemi relativi alla questione fumo e salute hanno natu- ralmente richiesto grande attenzione da parte dell'industria del tabacco. II primo Aprile 1970 venne firmato il "Public Health Cigarette Smoking Act of 1969," il cui scopo 8 di informare il pubblico che le sigarette possono essere nocive alla salute. Questa legge vieta la pubblicitA alle sigarette alla radio e televisione a partire dal 1 Gennaio 1971 e prescrive inoltre una nuova, riveduta avvertenza sui pacchetti di sigarette. II divieto di pubblicite alle sigarette alla radio e alla tele- visione P divenuto operante al momento in cui questa lettera viene scritta e, ovviamente, e troppo presto per determinare quale effetto immediato esso avrA sulle nostre attivith. Tutta- via la nostra esperienza nella vendita di sigarette negli Stati Uniti prima dell'avvento della televisione a la notevole pene- trazione che siamo riusciti ad ottenere in molti mercati esteri senza ricorrere a media elettronici, ci rendono ottimisti circa la nostra capacitA di vendere con successo i nostri prodotti senza I'ausilio di tali canali di pubblicite. Ancora in tema di trattative con ii Governo, otto produttori di sigarette hanno offerto spontaneamente di divulgare nella loro reclame le percentuali dl "catrame" e nicotina. A seguito di consultazioni con il Tobacco Institute, la Commissione Fe- derale per il Commercio ha accettato la proposta degli indu- striali e ben presto la nostra pubblicit2i comprenderb la segna- lazione delle percentuali di "catrame" e nicotina. Nel prendere spontaneamente tale decisione, gli industriali hanno formal- mente negato qualsiasi pretesa di stabilire un qualsivoglia rapporto tra le percentuali di "catrame" e nicotina e il pro- blema della salute. Anche I'area delle relazioni con la Commissione Federale per le Comunicazioni (FCC) 8 stata attiva. Nel 1967 la FCC decise che il fumare sigarette era soggetto controverso, per cui le stazioni radio e televisive furono obbligate a cedere a titolo gratuito parte del loro tempo di trasmissione ai mes- saggi contro le sigarette. Si stima che, solo in quest'ultimo anno, la diffusione gratuita di questi messaggi anti-sigarette abbia utilizzato un tempo che poteva rendere alle trasmittenti 75 milioni di dollari. Messa di fronte al fatto che la pubbli- citi3 alle sigarette sarebbe stata eliminata dalla radiodiffu- sione, la FCC emise il 15 Dicembre una nuova ordinanza, ai sensi della quale le stazioni radio e televisive non hanno pill I'obbligo di trasmettere gratuitamente messaggi contro ii fumo, ma saranno invece tenute a farlo nel tempo dedicato alle trasmissioni di interesse pubblico. AI contempo, la deci- sione della FCC indica che I radiodiffusori sono liberi di decidere se la questione fumo e salute e tuttora controversa o meno e se essi debbano o meno permettere all'industria del tabacchi di rispondere ad eventuali attacchi in proposito. La Philip Morris e altri fabbricanti del ramo hanno presentato ricorsd alla Corte Federale, chiedendo che si stabilisca che se un radiodiffusore trasmette messaggi contro le sigarette, ha anche I'obbligo di presentare il punto di vista contrario. Ancora una volta la stampa a Iarga diffusione ha ripubbli- cato con grossi titoli del vecchi dati statistici, ripresentati con pill catastrofici ammonimenti che sostanza scientifica. La nostra posizione rimane immutata: ~ necessario svolgere ricerche pi0 approfondite ed estese per poter rispondere agli Interrogativi che sono sorti in seguito all'associazione di dati statistici i quail, di per sd, sono fortemente discutibili. L'Industria del tabacco sta spendendo pi0 denaro nelle ricerche inerenti alla questione fumo e salute (ricerche con- dotte dei Comitato per le Ricerche sul Tabacco-USA e della Fondazione per I'Educazione e le Ricerche dell'Assoclazione Medica Americana), che non tutte le associazioni per la sanitA messe insieme. Sempre In tema di ricerca, la American Cancer Society ha fatto un considerevole sforzo per reclamizzare un esperimento che pretende dimostrare come 12 cani bracchi al quati era stato somministrato il fumo di sigarette attraverso dei fori praticati nella trachea avessero contratto cancro del polmone del tipo che si riscontra negli esseri umani. il Vostro Presidente, nella sua qualit6 di Presidente del Comitato Esecutivo deil'IStituto del Tabacco, ha sfidato la American Cancer Society a metter i dati di laboratorio a di- sposizione di un gruppo imparziale di espert3 per il loro esame. La Cancer Society si P rlfiutata di farlo e pertanto la nostra sfida 6 stata resa di pubblico dominio ad una conferenza stampa tenuta a NewYork il 30 Aprile 1970. La posizione assunta dall'Istitutd del Tabacco riguardo a questo esperimento E` stata appoggiata In articoli di fondo da diversi importanti giornali, incluso il "New York Times." Articoli descriventi I'esperimento furono offerti per la pubblicazione a due importanti giornali medici ed entrambi ii rifiutarono. 11 "Journal of the American Medical Association" declind la pubblicazione dell'articolo dopo che esso fu esa- minato da 18 autoriti! indipendenti. Pur essendo tale articolo apparso adesso in una pubblica- zione secondaria in forma riveduta e senza I'asserzione che i bracchi avevano contratto cancro del polmone dal fumo delle sigarette, noi riteniamo che i nostri sforzi siano valsi a dimostrare che tale esperimento non ha reale valore, come era stato inizialmente asserito dalla American Cancer Society, e che, inoltre, i dati scientifici sui quail spesso ci si fonda quando si mette sotto accusa ii fumo delle sigarette, sono di dubbia validitd. E' ovvio che la controversia circa il rapporto tra fumo e salute d di natura tale che continueri3 fino a che non si tro- verb risposta a molti, importanti interrogativi scientifici. Col passare del tempo, a dato che le accuse formulate contro ia nostra industria rimangono senza prova, a lunga scadenza la nostra posizione dovrebbe migliorare, e nutriamo fiducia che I'intera questione potre essere considerata in una migliore prospettiva nel futuro. Tuttavia, siccome siamo gente seria e responsabile, accogliamo di buona grazia tutte le serie e concrete occasioni che ci vengono offerte di cooperare con il governo ed altri enti nel campo fumo e salute. Desideriamo ricordare che noi abbiamo cooperato con la Commissione Fe- derale per il Commercio nella messa in funzione dei suoi labo- ratori addetti aile analisi del "catrami" e deila nicotina. In effetti tale Commissione usa macchine per fumare inventate dalla Philip Morris. II Vostro Presidente fu il primo ad offrire spontaneamente, per conto dell'industria, di eliminare la diffu- sione delia pubblicite per radio e televisione. L'industria del tabacco ha altresl spontaneamente offerto di inserire nella pubblicitb i dati quantitativi del "catrame" e della nicotina. Ma, forse, la pil] valida e vasta risposta si i' avuta nei cam- biamenti che noi, come industriali, abbiamo apportato ai no- stri prodotti. Le sigarette con filtro rappresentano oggi 1'80% della produzione dell'industria. Nei sedici anni trascorsi dall'inizio della controversia sul rapporto tra fumo e salute, I'industria del tabacco ha considerevolmente ridotto il "catrame" e la nicotina presenti nelle sigarette. I nostri studi indicano che nel periodo sopraindicato il "catrame" presente nella siga- retta media o diminuito approssimativamente del 46% e la nicotina del 47%. Questo senso di responsabilitA neil'affrontare i problemi non e stato timitato esclusivamente al campo della salute. Nel corso di alcuni anni abbiamo eliminato tutte le attivit8 reciamistiche presso le universiti3 e le inserzioni sui giornali universitari. Abbiamo smesso il ricorso nella pubblicith alle celebrite e ai campioni sportivi e I'uso dei loro attestati. Siamo stati noi stessi ad offrirci spontaneamente di scomparire dall'etere-un passo indubbiamente di grande importanza-nel tentativo di rischiarare I'atmosfera. Inoltre, per quanto riguarda I'ambiente in cui viviamo, la Vostra societe ha segnato un notevole progresso nell'antici- pare e soddisfare i bisogni del pubblico, come pure le norme governative, in tutti i suoi impianti. Oltre 5 milioni di dollari deila spessa prevista per la nostra nuova fabbrica di sigarette a Richmond sono destinati all'eliminazione dell'inquinamento industriale. In altri argomenti di pubblico interesse, la Vostra societe ha raggiunto un notevole successo nell'impiego delle mino- ranza etniche, ha aumentato la sua partecipazione all'assi- stenza aila istruzione pubblica e alle attivit~ culturali ed ha impegnato una quantite considerevole di capitale e di perso- nale nel fronteggiare la crisi urbana. Siamo fieri dei nostri sforzi e dei progressi che abbiamo realizzato in tutti questi campi, ma ci rendiamo perfettamente conto dell'importanza del compiti che ci attendono e della nostra responsabilite di contribuire alla loro realizzazione. Una rassegna del decorso esercizio non si pub considerare completa se non si rende adeguato tributo ai 27.000 e pi] impiegati che fanno parte della famiglia della Philip Morris in tutto il mondo. Ancora una volta, la loro abilite, devozione e lealte si sono tradotte in prodotti di qualite, che riflettono la qualitb del nostro personale. Presentata rispettosamente per il Consigiio di Amministrazione Joseph F. Cullman, 3rd Presidente del Consiglio di Amministrazione George Weissman Direttore Generale 10

Philip Morris IP.S.A. An Operating Company of Philip Morris Bnc. long the production IPne. 11

_ 1970 1969 1968 O .perating Revenues s920,323,000 $800,949,000 $724,570,000 . Operating I ncome 7 38,051,000 106,435,000 87,954,000_ A model of the world's largest cigarette factory, under construction in Richmond. 12

The new research and development tower, also being built in Richmond. Philip Morris U.S.A. increased its unit sales during 1970 by 11.2% and expanded its share of the domestic cigarette market to 16.8% at year end. Marlboro is our leading and fastest- growing brand. Our data indicate that it has become the second most popular brand in the United States market. Marlboro is already the number one American cigarette internationally. At the year end, all our major filter brands showed improved sales-Marlboro, Benson & Hedges 100's, Parliament, Virginia Slims, and Multifilter. Indicative of our confidence in the continued growth of our cigarette business and our dedication to the highest quality in all our products, we have started construction of the world's largest cigarette factory in Richmond, Virginia. At an estimated cost of $80 million, the factory will provide us with facilities to produce our quality products more efficiently, under the most rigorous controls. In addition, it -,~--- nna0 ~ fQR ers°74 p~Eic , cN- TUNGSTEN STEEL Production in the new factory is scheduled to begin in 1974. In June, we began construction of a $6 million research and development tower. This modern, eight-story addition to our research facilities in Richmond, Virginia, designed by Ulrich Franzen, will provide 90,000 square feet for research and associated activities. Floors will be devoted to chemical research, physical research, a modern technological library, a patent office, a technical planning and information facility, a 212-seat seminar lecture hall, and administrative office space. The modular design of the tower will provide maximum flexibility to meet constantly changing research demands. 100 millimeter cigarettes continue to be the fastest-growing segment of the market and now account for 18% of total sales in the United States. Philip Morris is the leading company in this field with our Benson & Hedges 100's, Marlboro 100's, Parliament 100's, and Virginia Slims. Filter cigarettes represent 80% of all cigarette sales, and unit volume for this segment is growing at the rate of more than 5% a year. Some 97% of our sales were in the filter segment of the market. With the end of television and radio advertising on January 1,1971,we, as well as all our competitors, face a new challenge in the marketing of tobacco products. However, with our corporate experience in marketing cigarettes in many countries without radio and television, together with the momentum all our major brands are presently enjoying, we have confidence in our ability to continue our success pattern. \ There has been considerable discussion regarding the monies that will now be available to the cigarette companies with the end of advertising on radio and television. In the past, the amount spent in electronic media by the industry and by Philip Morris has been substantial. We shall 2500010997 i3 will give us greater flexibility and capability for more sophisticated products as well as a substantial increase in our production capacity. The architects, Skidmore, Owings & Merrill, have developed a unique, modern plant design that is as attractive as it is functional. Located on a 125-acre site, adjoining our Richmond Operations Center, the new manufacturing facility will consist of an integrated group of six modern buildings emphasized by a series of ten towers. The main manufacturing area will provide a clear span larger than four football fields. More like a university than a factory in setting and appearance, the new facility will blend effectively with the natural environment of the area. The design concept places major emphasis on providing the best possible working conditions. It will meet the growing needs of our increasing market share in the United States as well as for export.

,ontinue an effective marketing program, 'cut we are budgeting reduced advertising expenditures for our cigarette brands. The resultant savings will be in part diverted to some of our other domestic consumer products and to some of our overseas affiliates. The balance will be devoted to expanded research efforts and improved earnings. The General Products Division of Philip Morris U.S.A. includes the American Safety Razor Company, best known for its Personna double edge and injector blade. Personna 74T, a new double edge and injector blade, the first made of Tungsten steel, represents an important technological breakthrough. This new blade is now being introduced. Tungsten steel is one of the hardest metals known to man; and, for the first time, a razor blade is able to use the toughness of Tungsten to produce the sharpest, most durable blade ever made. The other component of the U.S.A. Division, the Clark Gum Company, which makes Teaberry, Cinnamint, Fruit Punch, Peppermint, and Spearmint, continued to increase its sales during 1970. The performance of the Di-et Smile brands was also encouraging. Marlboro packages pause for inspection at a quality control station.

IRG NIA SLIMS At the Virginia SIims Invitational TennisTournaments,the world's leading women tennis players have been drawing capacity crowds throughout the U.S. 15

Philip Morris U.S.A. Operating Revenues Chart 1 MILLIONS OF DOLLa.RS 'C00 Philip Morris U.S.A.  Filter Cigarette U nit Sales Non-Filter Cigarette U nit Sales -Share of U.S. Industry (%) BILLION UNITS 100 90 Chart 3 PERCENTAGE 25 1961 '62 '63 '64 '65 66 '67 '68 '69 1970 U.S. Cigarette Industry Unit Sales Chart 2 i Total Filter Cigarettes : Total Non-Filter Cigarettes BILLION UNITS 600 Philip Morris U.S.A. Statistical Review 1. Operating Revenues of Philip Morris U.S.A. have increased at an average annual compounded rate of 8.3% since 1961. 2. The total U.S. cigarette unit sales in 1970 had an increase of 1.5% over 1969 but have shown little growth since 1961. The filter segment has grown at an average annual compounded rate of 5.3'/o in the last 10 years. 3. Philip Morris U.S.A. unit cigarette sales have grown at a 7.2% average annual compounded rate since 1961 and accounted for 16.8% of industry sales in 1970. Filter sales represent 97% of Philip Morris U.S.A.'s total unit sales. 16

1970 1969 1968 Operating Revenues $424,800,000 5256.769,000 $211,702,000 Operating Income 54,167,000 38,717,000_ 31,391,000 Consumer sampling is oneof the most effective-marketing tools used by the Philip Morris International affiiiate in Venezuela. In this case,the product Philip Morris International achieved record results during 1970. Consolidated revenues were $425 million, an increase of 65.4% over 1969. This includes, for the first time, the sales of several of the company's affiliates which became wholly owned during the year. Operating income of $54 million was 39.9% above the prior year. The consolidated assets of this multi- national enterprise are $318 million. We presently sell more cigarettes in Europe than in any other region. The European cigarette market is approximately 18 equal to that of the United States, and our brands are steadily earning a larger market share. Philip Morris Europe, the headquarters for our European'region, is located in Lausanne, Switzerland. The factories of our affiliates, Fabriques de Tabac Reunies S.A. in Neuchatel, Switzerland, and Philip Morris Holland N.V. in Eindhoven, Holland, were expanded during the year and a new factory in Bergen op Zoom, Holland was acquired. Additional markets are served by licensees in Austria, Finland, and Italy. A new - marketing company, Philip Morris Germany G.m.b.H., was established to further expand sales in Europe. Godfrey Phillips' printing and publishing companies in the United Kingdom had another successful year in sales and earnings. Our greeting card business was augmented in May by the acquisition of the assets and business of Kaye Cards Ltd. Our affiliate, Philip Morris Nigeria Ltd., increased unit cigarette sales by 28% and expanded its facilities. Our Nigerian operation is one of our newer ventures and

~--: Marlboro continues to maintain its stron j position as the largest selling U.S. brand in Switzerland-and throughout the has not yet become profitable. However, with the cessation of internal hostilities in Nigeria, we foresee significant growth in the country's national economy and the cigarette industry. Our customers located in the eastern Mediterranean area and much of Africa are serviced through the Athens, Greece, offices of Philip Morris Overseas, Inc. Benson & Hedges (Canada) Ltd. improved its market share and attained record sales and profits. In April, Benson & Hedges acquired Formosa Spring Brewery ~,. world. Pictured is a Marlboro store front sign in Switzerland. Ltd., a small brewery which markets its products in the Province of Ontario. A new brewery is now under construction and scheduled to be o urin 1 In the Latin American region, Massalin & Celasco, S.A.C. e I., our affiliate in Buenos Aires, Argentina, improved manufacturing efficiencies and obtained a 13% unit sales increase in the 11 months since cigarette advertising was banned on radio, television, and cinema. C. A. Tabacalera Nacional, our Venezuelan affiliate, continued its successful operation. Its Lido and Astor brands held leading positions in the market. Sales achieved by our Mexican affiliate, Cigarrera Nacional, S.A., during its first full year of operations were impressive; however, with continuing start-up costs and very low profit margins, the company has not yet achieved a profit. In the Asia/Pacific region, the Australian operations of Godfrey Phillips Pty. Ltd. were merged into Philip Morris (Australia) Ltd. This Australian group achieved record sales, market share and profits. Godfrey Phillips, India, Ltd, significantly increased its sales volume, but inflationary increases in costs and expenses which were not 250001 1003Z. 19