Tobacco Documents Online

I I I 9, de 1'annEe. Les limites im3os6es aux marges bdnb- flciaires n'ont pas permis votre socidt6 d'aug- menter les prix de ses produits, ni des produits de ses filiales. Pour votre soci6tE, pour toutes les soci6ttss multi- nationales, et pour 1'intbret national, le projet de loi dit "Hartke-Burke", qui fait actuellement l'objet de d6lib6rations au Congrrss. constitue une grave menace. Cette loi risque de causer des torts Nerieux au commerce international en eliminant les credits sur les imp8ts payes :l I'dtranger (ce qui augmenterait considErablement les obliga- tions fiscales payables aux Etats-Unis). En outre, Ia loi contingenterait les importations et interdi- rait I'exportation de la technologie am@ricaine. Tout comme Ia plupart des entreprises multina- tionales. Philip Morris a pris AL 1'Etranger une ex- pansion qui a crEE des emplois aux Etats-Unis et s'est traduite par un apport net dans notre balance de paiements. Durant la meme periode, le nombre d'emplois que nous avons cr66s aux Etats-Unis pour etayer nos activitEs internationales a aug- mentE de plus de 300%. Nous espdrons sincbre- ment que le CongrZs examinera les dossiers avant d'imposer des mesures allant e t'encontre des rdsultats escompt6s. En 1972, cinq Etats et le District de Colombia ont proposE ou adoptb des lois relevant I'imp8t 3 Ia consommation des cigarettes: en 1971. 16 Etats avaient pris des mesures analogues de majoration. Nous ne pouvons malheureusement pas nous at- tendre £ ce que, 31'avenir. le nombre de rel@ve- ments reste au meme niveau qu'en 1972. ou proche de celui-ci. Au cours de I'annEe fiscale 1972. I'impet £ la con- sommation des cigarettes a fourni un total de $5,2 milliards. c'est-&-dire une somme qui depasse de pr6s de 50% le total- hors impets, des recettes nettes realis@es par les six fabricants de cigarettes des Etats-Unis. Ce total se compose de $2,1 mil- liards de taxes fEd6rales 3 la consommation. $3 milliards de taxes des divers Etats et $0.1 milliard de taxes municipales ou de comtE. C'est un fait que. £ 1'instar de la taxe £ la vente, 1'imp8t £ la consommation represente une forme regressive de fiscalitd, en ce sens qu'il frappe plus durement, toutes proportions gardfes, la tranche des revenus les plus faibles. 11 est prouv6 que les imp8ts £ la consommation constituent une nette discrimination contre les citadins peu fortun6s qui ont tendance'a fumer un plus grand nombre de cigarettes. Dans de nombreux cas, les rel'evements de 1'im- p8t it la consommation sont all6s'a 1'encontre de certains buts recherch6s- A New York. 0" la taxe sur le "goudron" est venue s'ajouter £ une taxe'a la consommation dEj'a forte, le nombre de cigaret- tes taxEes a continuE A diminuer. En 1972, en effet, le nombre de cigarettes tax€es est retombb £ son niveau de 1965. Alors que le produit de la taxe augmentait IEg@rement, les ventes ldgales de ciga- rettes ont dimmu6: les acheteurs vont s'approvi- sionner en dehors de la ville ou achPtent des ciga- rettes de contrebande. La Commission d'Enquete de I'Etat de New York a estimE qu'£ 1'heure ac- tuelle, dans la ville de New York. un paquet de cigarettes sur trois est vendu en contrebande. Responsabilit€s sociales Vers la fin de I'annEe 1971, Philip Morris a en- trepris une 6tude d'ensemble de ses "responsa- bilit@s d'entreprise", afm de prEciser si ses politi- ques et directives de gestion Etaient effectivement mises en oeuvre-dans quelle mesure, et ou. Apri~s une anntse de preparation, cette Etude a permis de fixer des points de rep6re et de d6finir des prin- cipes directeurs dont s'inspireront 'a i'avenir les responsables de la compagnie £ tous Ies Echelons, qu'iI s'agisse de la direction gen6rale, des services d'exploitation ou des diverses usines. Au mois d'octobre dernier, le programme d'en- semble mis sur pied par notre soctEt6 a fait l'objet d'une mention favorable dans un rapport intitul6 "Initiatives en matiisre de responsabilit6 des so- ci6t6s", qui a 6te pr6par6 et publid, sous la direc- tion de M. Frank E. Moss, S6nateur de l'Utah, par Ia Sous-Commission de la consommation de Ia Commission s6natoriale du Commerce. Ce rap- port. qui examine 300 entreprises figurant sur la liste des "500" @tablies par Fortune Magazine, parle d'un . . . "document remarquable prEsent6 par Philip Morris. ..". Durant 1'ann€e 1972, deux nouveaux comitds de notre Conseil d'Administration-le Comit6 de 1'environnement et le Comitd des responsabilitbs et contributions sociales-se sont vus confier la tache d'examiner les programmes que nous exE- cutons dans ces domaines et d'en Instituer de nouveaux. Grace'a ces comitess, nous espErons veiller £ ce que nos programmes et nos activit8s allient le souci de productivitd'a celui du progr8s social. Nous nous sommes efforc6s de recruter des femmes, des anciens combattants et des membres des groupes minoritaires, d'offrir des chances 6 ales aux groupes minoritaires et aux femmes, de d1velopper les affaires avec les institutions appar- tenant aux groupes minoritaires, d'organiser I ap- prentissage sur place, de participer AL la vie de la communaut6, de donner notre appui aux arts et de rEduire, sinon d'6liminer la pollution, prove- nant de nos usines. Au dEbut de 1973, apr8s une longue p6riode d'Btu- des approfondies, Philip Morris a annoncE la crEa- tion d'un programme de bourses d'enseignement technique, d'une conception entibrement nouvelle, qui vient complbter 1'appui que nous donnons ii I'enseignement supbrieur. Nous espbrons et nous comptons que ce programme, qui a bbn6frcib de 1'appui du Dtspartement du Travail, sera une ex- perience en mati6re d'enseignement d'une grande importance pour 1'avenir. En 1972, Miller Brewing a terminE la conversion en aluminum des boites de biLre qui sont mainte- nant totalement recyclables, et les programmes de contr8les des effluents 6tablis par Formosa Springs et Nicolet Paper sont maintenant tout ii fait op€- rationnels. Quant £ Mission Viejo, ses efforts des- tin8s £ pr8server et embellir 1'environnement, pen- dant et aprbs la construction d'habitations, ont 6t€ couronn€s de succiSs. En 1972, votre Conseil d'Administration a eu la douleur de perdre le Dr. Jess H. Davis, Pr6sident du Stevens Institute of Technology. Sa sagesse et son d6vouement nous manqueront beaucoup. Ult6rieurement, le Conseil a dt6 renforcE £ la suite do l'6lection de deux Administrateurs, Mme Whitney M. Young, Jr., veuve du d€fenseur des droits civiques, et M. John T. Landry, Vice Pr6si- dent de Philip Morris Incorporated et Vice-Pr6si- dent de Groupe, Directeur des services commer- ciaux, Philip Morris, U.S.A. Nous sommes optimistes en ce qui concerne 1'ave- nir de Philip Morris-en 1973 et au-del'a. Notre es- sor exceptionnel dans I'industrie de la cigarette aux Etats Unis et dans le monde entier, est un fait bien connu. Gr£ce £ Ia vitalitb et 3 1'61an dont nos marques font preuve dans le monde, iI y a tout lieu de croire que nous poursuivrons notre expan- sion sur le march6 des cigarettes. Nous croyons dgalement que nos autres secteurs d'activitb, tels que la brasserie, 1'industrie et ie logement, offrent do grandes possibilitbs d'avenir. Notre reconnaissance s'adresse aux 33.000 em- ploy6s de Philip Morris, des Etats-Unis et d'ail- leurs. Nous les remercions pour la fagon remar- quable dont ils se sont acquitt€s de leur tache. Pr6sent6 avec les respects du Conseil d'Administration zc- ~ Joseph F. Cullman 3rd PrEstdent du Conseil d'Administration et Administrateur en chef A__e bj.c.Lw.ow..... George Weissman Pr6sident et Directeur des services d'exploitation Informe del ano La Compat'iia dio cuenta en 1972 de que los ingre- sos y las ganancias por operaci6n habian excedido todos los r€cords y de que, al igual que durante los tiltimos 19 afios consecutivos, eran mayores las utilidades por acci6n que en el ano anterior. Los ingresos por operaci6n consolidados para ei aRo 1972, experimentaron un aumento de m£s del 15,0%, y las entradas netas se elevaron el 22,6%. Las utilidades totalmente diluidas por acci6n aumentaron 20,1% y las utilidades primarias por acci6n 16,2%. En 1972, el incremento de Philip Morris en Ia participaci6n de la industria mundial de cigarrillos fue mayor. En ventas unitarias, Philip Morris se convirti6 en la segunda en importancia entre las companias cigarrilleras de dominio p6blico mun- diales. Marlboro se puso a la cabeza de las marcas en todos los mercados internacionales y continu6 ocupando el segundo lugar en los Estados Unidos. Al presente, Philip Morris contintia siendo el segundo entre los principales fabricantes de ciga- rrillos estadounidenses. Las ventas mundiales de la industria experimenta- ron un aumento de 4%; un volumen de aproxima- damente 3.450 mil millones de unidades.Tomando en cuenta los mercados internacionales y de E.U.A., las ventas unitarias de cigarri(los de Philip Morris representan el 6,5% de las cifras mundia- les totaies. Las ventas de la industria en E.U.A. se incremen- taron durante 1972 por el tercer afio consecutivo hasta unas 554 mil millones de unidades, o sea, un aumento de m£s del 3%. Las ventas unitarias de cigarrillos subieron el 13% sobre otros anos, y al finalizar el ano nuestra participaci6n del mercado aument6 a m£s del 20%. Los ingresos operativos consolidados de Philip Morris en los pasados cinco af5os han aumentado en un promedio capitalizado anualmente de 18,7%. Se acrecentaron las ganancias netas para este periodo en un promedio capitalizado anual- mente de 23,3%, y las utilidades totaimente dilui- das por acci6n se elevaron el 17,6% por atlo. La CompaRia, por el 45 afio consecutivo, ha pagado dividendos en sus acciones ordinarias. Por el quinto aifo consecutivo, estos dividendos han sido mayores; el aumento de 1972 fue el m£ximo per- mitido por las normas contables sobre dividendos de los organismos reguladores de la Fase II. El actual dividendo es de $1,296 por accl6n unitaria. Las ventas en E.U.A. De nuevo el notable aumento experimentado en este pals de las ventas de Philip Morris U.S.A., se debe al continuo aumento de la marca Marlboro que ahora Ilega a participar del mercado en un 12,5%, en comparacI6n con 6,6% de hace cinco afios. La distancia que separa Marlboro de la marca que va a Ia cabeza de la industria cada vez se acorta m£s y, es mayor cada vez m£s la dis- tancia entre Marlboro y las marcas que le van a la zaga. Philip Morris U.S.A. se ha aflanzado en el puesto de lfder en la categoria de cigarrillos de 100mm, con Benson & Hedges 100, que se convirti6 en la marca de 100mm m£s importante en 1972 en E.U.A., al iyual que Marlboro 100, Parliament 100 y Virginia Slims. Este rengl6n es el de mayor empuje entre las categorias que experimentan auge mayor en el mercado de E.U.A. cuyas ventas unttarias totales de 100mm para 1972 llegaron a m£s del 21 % del mercado. Activldades internactonales Cuando en 1955 Philip Morris inici6 sus activida- des por medio de las companias afitiadas interna- cionales con el fin de suplementar las exportacio- nes, Ia Compafila vendi6 en el mercado mundial 4,3 mil millones de cigarrillos. En 1972, Philip Morris International vendi6 113 mil millones de unidades en m£s de 160 paises y territorios por intermedio de la exportaci6n de m£s de 14 millones de cigarrillos y la manufactura local de sus afiliados y concesionarios. Philip Morris International cuenta con compaiiias afrliadas manufactureras en Alemania, Argentina, Australia, BElgica, Canad£, Guatemala, Holanda, India, Indonesia, Islas Canarias, MBxico, Nigeria,

Pakistan, Panama, Reino Unido. Reptiblica Dominicana. Suiza, y Venezueia- y existen compa- ftias afiliadas de distribuci6n y venta en Ecuador, Francia, Grecia. Nueva Zelandia, Puerto Rico y Suecia. Ilav concesionarios que incluyen fabri- cantes en Au.trta, Bolivia, Finlandia. Haiti, Hong Kong. Italia, Malasia, Antillati Holandesas, Filipinas y Yucoslavia. Considerada como la mayor de Ias regiones inter- nactonales tanto en ventascomo en utilidades. Phtlip Morn. Europa ha mantenido su rapido de- .arrolln: ya ecta en produccirin una nueva fabrica en Berlin occidental y se ha ampliado la planta de la Philip Morris Holland B.VV en Bergen op Zoom. Marlboro se cuenta entre las marcas principales en Austrta, Finlandia. Italia y Suiza y goza de ercelentes ventas en otros paiscs europeos. Otra marca popular de Philip Morris en los mercados cigarrilleros de Europa es la Muratti Ambassador. En las regiones del Pacifico asiatico- del Canada ~ de Espana e 1(i.panoamerica. se ha observado afianzamiento en Ias re%pectivas pociciones del mercado durante 1972 para Philip Morris Interna- tional y las ventas v ganancias obtenidas han sido mayores. La cerveceria Miller Cuantiosos esfuerzos y recursos dedic6 Ia Cerve- ceria Miller a Ia reorganizaci6n y fortalecimiento de sus operaciones, a Ia vez que atraves6 por un ano dificil. A pesar de que las ventas por barril y las entradas operativas aumentaron durante t972. declinaron las utilidades por operaci6n de Ia empresa Miller. Dicha disminuci6n reflej6Ia intensificaci6n de Ia competencia en precios en Ia industria cervecera y los costos cada vez mayores de las materias primas, la mano de obra y los matenales de envase. Se ha propuesto Miller fortalecer su estructura de centas y su remunerabitidad at instituir cambios de largo alcance que aun no se reflejan en los resultados financieros de la Compatiia. En forma tangible Ia gerencia principal ha adquirido mAs solidez.las operaciones de distribucidn de ventas y mercadeo se han reorganizado y se perfecciona Ia organizaci6n distribuidora. En 1972. el renglon de productos Miller se ampli6 debido a nuevos productos y adquisiciones. Demostraron tener exito varias innovaciones en el envase. La continuada concentraci6n de Ia industria cer- vecera ofrece una promesa de oportunidades de larga duraci6n para Ia compania Miller ya que esta es una de las tres marcas de cerveza de cali- dad alta distribuidas de costa a costa. siendo este el segmento de mAs rapido crecimiento del mercado. En 1972, el rengldn de cervezas de calidad alta alcanz6 el 30'"r del mercado en com- paraci6n a 23 ~-, en el afio 1967- Philip Morris industrial Las utilidades operativas de Philip Morris Indus- trial sobrepasaron $100 millones por primera vez, un aumento de 18'"r sobre 1971, y el aumento en entradas operactonales fue aun mayor - 26%. Nuestras companias industriales se beneficiaron de Ia economta de E.U.A. en 1972, pero, Io que todavia es mas importante es el hecho de que Ia estrategta de ventas de estas companias tiene un enfoque totaimente nuevo con resultados satisfac- tonos en lo que se refiere a ventas y a beneficios. La orientact6n de las estrategias de ventas que descansan en Ia premisa de tecnologia avanzada- productos de alto marFen, dio por resultado uhlidades mavores y mayores entradas, tanto en Nicolet Paper Company como en Polymer Indus- tries. Inc.. un fabricante de especialidades quimi- cas, y en Milprint Inc. el productor principal de toda la naci6n de envases flexibles- compania que obtuvo ingresos mAs elevados, pero con ganancias algo mAs reducidas que en 1971. Mission Viejo En septiembre, adquirimos el 100% de Ia Mission Viejo Company, empresa que se dedica al de- sarrollo de nuevas comunidades y a la construcci6n de casas. Su esfera de actividad es en Orange County, California y Ileva a cabo las construccio- nes de viviendas en los suburbios de Phoenix, Arizona y en una nueva urbanizaci6n de Denver, Colorado. Las ventas y las ganancias de Ia I Mission Viejo se consolidaron con las de Philip Morris en sus operaciones correspondientes at cuarto trimestre de 1972. Expan.sion de capital Nos hallamos en Ia actualidad en )a etapa inicial de un importante programa de erogaciones de capital. Nuestros gastos en 1972 alcanzaron la cifra de $120 millones, tin considerable aumento sobre los $68 miltones empleados en 1971. En cl transcurso de los pr6ximos cinco afios calculamos gastar mas de $500 millones en nuevas instalacio- nes o en Ia modernizaci6n de las existentes. Dichas construcciones tendran lugar no s61o en los E-U.A., sino tambi6n en el extranjero, especial- mente para las operaciones tabacaleras. Estos planes ponen de relieve nuestra confianza en Ia continua expansi6n de grandes alcancesy en Ia remunerabilidad que ha de esperarse de Ia indus- tria mundial de cigarrillos. La fase mAs significativa de este programa es el conglomerado de instalaciones para Ia manufac- tura de cigarrillos que se esta construyendo ahora en Richmond. Virginia, el cual se piensa ha de ser eI mayory mas moderno en su gEnero. Cuando esta obra estE terminada del todo en 1977, el costo total, inclusive el terreno, edificios. equipo y ma- quinaria. excedera $200 millones. Se espera que este lista para Ia producci6n de los primeros ciga- rrillos en 1973 y que la construcci6n de los edifi- cios 6nalice en 1974. El nuevo ediflcio de 8 pisos que albergara el centro de investigaciones en cuyas labores se dedi- caran 300 expertos y cientificos, se inaugurara el pr6ximo mes de abril. El fntnar y Ia salud La industria tabacalera contint5a prestando su decidido apoyo a Ia investigaci6n que ha de brin- dar las respuestas a tanta pregunta que boy en dia esta en Ia inc6gnita, referentes al fumar y a Ia salud. A fines de atSo,Ia Escuela de Medicina de Harvard anunci6 Ia aceptaci6n de una dona- ci6n de $2,8 millones hecha por ocho compar3ias tabacaleras. inclusive Philip Morris, y por una asociaci6n de productores de tabaco. Con este dinero se Ilevara a cabo tin programa de investiga- ci6n, de cinco afios de duraci6n, sobre las rela- ciones. de existir estas, entre el fumar cigarrillos y las enfermedades pttlmonares y cardiovasculares. AI anunciar esto, el investigador principal de Harvard ha dicho: "Aunque es de todos conocido el hecho de que se ha relacionado el fumar a estas importantes enfermedades, tal vez haya otros muchos factores, a los que no se les ha hecho tanta publicidad, que pueden ser importantes. Entre ellos. Ia exposicidn a los contaminadores del aire, las diferencias geneticas en susceptibilidades favo- rables hospedantes, y otros mas. Una relaci6n causal directa sobre estos u otros factores ambien- tales aun no ha sido claramente demostrada." Participa asimismo Philip Morris de una donaci6n de $2 millones para investigaciones hecha a Ia Washington University, en St. Louis, Misuri, para ei estudio de Ia inmunologia del cancer en el ser humano. Se haila al presente este estudio en su segundo atio y se han obtenido halagadores progre- sos en este campo tan prometedor y activo de investigaci6n de cancer. Aunque es poco lo nuevo que puede decirse acerca de las actividades recientes legislativas relativas at fumar y Ia salud en Estados Unidos, en varios de los paises en los que hacemos operaciones se han instituido Ieyes que limitan Ia publicidad de los cigarrillos y que exigen Ia inclusi6n de avisos en los paquetes y en Ia publicidad. Areas di/fctles La Fase 11 de las relaciones gubernamentales que rigen los precios y ralarios junto con las normas monetarias y fiscales, relativamente moderadas, i i vigentes en 1972, causaron un indice de inflaci6n menor de alrededor de 3,8% durante et ano. Las Iimitaciones con relaci6n al margen de ganan- cias no permitieron que Ia Compai5ia aumentara el precio de sus productos ni el de los productos de las empresas subsidiarias. Lo que representa scr una seria amenaza para esta Compafiia,_toda companfa multinacional y eI interes nacional es Ia medida Ilamada °Proyecto de Ley Hartke-Burke" ahora en manos del Con- greso. Esta ley causaria daito aI comercio interna- cional al climinar los crEditos obtenidos por impuestos pagados en otros paises, lo cual aumen- taria en forma cuantiosa las obligaciones tributariaa en E.U.A. Este proyecto de ley impondria tambicn cuotas a las importaciones y prohibiria Ia expor- taci6n de Ia tecnologia estadounidense. Tal como sucede con Ia mayoria de las companias multinacionales, Ia expansi6n internacional de Philip Morris ha dado por resultado el aumento d® empleos en E.U.A. y una positiva contribuci6n a nuestra balanza de pagos. Durante este periodo, el ntimero de empleados que se tomaron para hacer frente a nuestras actividades internacionales, aument6 m£s del 300%. Confiamos en que el Con- greso examinara los antecedentes a fondo, antes de imponer ninguna medida contraproducente. En 1972, cinco estados y el Distrito de Columbia plantearon o aprobaron legislaciones en las que se autorizaba el aumento de los impuestos sobre el consumo, esto en comparaci6n con el mismo aumento en 16 estados durante 1971. Lastima que no podamos realisticamente esperar que et ntimero de futuros aumentos de impuestos se mantenga igual a 1972 o que casi sean iguales. Durante el a"no fiscal de 1972, las entradas deven- gadas tie los impuestos sobre el consumo de ciga- rrillos fueron casi $5.2 mil millones, o sea, cerca de 50`,'b mayores que las cniradas netas combina- das obtenidas de las ventas de cigarrillos por los sels principales fabricantes estadounidenses (con exclusi6n del impuesto federal sobre consumos ). Form6 este total Ia suma de los $2,1 mil millones de los impuestos sobre consumo federales, $3,0 miI millones at nivel estatal y$0,1 mil millones a los niveles municipales y condales. Es un hecho aceptado que, este impuesto sobre consumos, al igual que eI impuesto sobre ventas, es una forma regresiva de imponer imp uestos porque una gran proporci6n de entradas mas bajas son absorbidas por cada d6lar de tal impuesto. Se ha documentado que tales impuestos sirven para Ia discriminaci6n activa contra los habitantes urbanos pobres, que son los que tienen Ia ten- dencia de fumar mas. En muchos casos, los aumentos en el impuesto sobre consumos han sido contraproducentes. en parte por io menos. En Ia ciudad de Nueva York donde el impuesto sobre Ia "brea" fue ariadido a una serie ya existente bastante cuantiosa de impues- tos sobre consumos, el ntimero de cigarrillos a los que se les aplica el impuesto continua decli- nando. En 1972, el ntimero de cigarrillos suJ'eto a impuesto declin6 al nivel gravado en el 1965. Mientras que las entradas obtenidas por los impuestos han aumentado marginalmente. las ven- tas legales de cigarrillos dejan de efectuarse en Ia ciudad de Nueva York o en vez de ellas se obtienen cigarrillos de contrabando. La Comisi6n Investigadora del Estado de Nueva York calculo el afio pasado que una de cada tres cajetillas de cigarrillos vendidas en Ia ciudad de Nueva York era de contrabando. Responsabilidades sociales A tiltimos de 1971, inici6 Philip Morris una revi- si6n extensa que abarca las areas de "incumbencia corporativa" de Ia compat5fa, para efectuar Ia determinaci6n de d6nde y en quE forma los man- datos de Ia gerencia eran implementados y si las normas eran cumplidas. Esto, que necesit6 casf un at3o para completarse, ha contribuido a establecer los puntos de referencia y Ia direcci6n que nuestro rumbo futuro ha de tomar tanto en la acci6n administrativa al nivel corporativo y de funciona- miento, como en los niveles de cada planta individual. En el mes de octubre, este programa corporativo global mereci6 favorables comentarios en un informe intitulado "Initiatives in Corporate Responsibility" (Iniciativas en Responsabilidad Corporativa ) preparado y publicado por el Sub- comite del Consumidor del Comitb Comercial del Ii,' t 1 110

I I I 11 Senado de E.U.A., balo Ia direccion del senador Sr. Frank E. Moss, dc Utah. Dicho comtte repaso 3UU dc las compatiia~ dc mayor tmportancta. aquellas de la lista de las "500" de la revista Fortune. y se refiri6 at cstudio del que tratamos diciendo °...un mforme extraordinarto presen- tado por Philip Morris..." En 1972. se lcs asignd a dos nuevos comitds de nucstra Junta Dircctiva -ei Comite de Asuntos Ambtentales y el Comtte Curporattvo sobre Res- ponsabilidades Soctales y Contribuciones- la tarea de hacerse cargo Lie la revtston de nuestros programas -intUnuados en e,te scnttdo y para la iniciacion Lie otros nuevos. Se crearon los cumttes con el tin de asegurar quc nuestros programas y desenvolvtmtento son progresistas y pruducttcoc, Los oblettcos que pcrscguimos mcluycn cl reduta- mtento de personal fcmenino. mmorias y de veterano,- la, oportumdade, de mejoranuento y avance para los empleados Lie grupos de minoria y para las muleres, aumento Lie los ne>:ocao, con cmpresas proptcdad Lie mmortas, adiestramtento en e1 mismo trabalo, concagractdn stt:mttcauva a los mtereses Lie la comunidad y a los e.entos artisticos. y reduccibn considerable o eltminacion de contammantes en nuestras fabricas. A comtenzos det 1973, despuds de haberse termt- nado un periodo de estudtos extensivos. Philip Morris ha anunciado un precursor y umco pro- grama de becas para el respaldo del adiestramiento vocactonal como un suplemento espectfico de nuestro apoyo a la educacidn superior. Esperamos y confiamos en que este programa, al que el Departamento de Trabajo dc E.U.A. le ha dado su aprobacton. ha de representar un expcrimento significativo en educacion para el futuro. En 1972 Ia Ccrveceria Miller puco en marcha ya la conversion a las latas de envase de cerveza de aluminio completamente rcutilizables. mientras que los programas de regulacton de descarga de efluente Lie Formosa Springs y de Ntcolet Paper funcionaron en operactdn completa. Gran exito tuvteron los e,lucrzos de Mission Vteto encamina- dos a la conscrvact6n v embellectmtento de las cercanias durante la construccl6n de viviendas y al finaltzar dicha construccion. La Junta Directiva de la Compania. en 1972, paco por la pena dcl fallecimiento dcl Dr. Jess 11. Davts. Prestdente del Stevens Institute of Tec hnology; sus grandes conocimientos y consagracton nos han de hacer mucha falta. La Junta Directiva adquirio mayor envergadura con la eleccion como Directores de ella de la Sra. Young, vtuda det lider de derechos civiles Whitney M. Young: se nombro asimismo al Sr. John T. Landry para ei cargo de vtceprestdente de la Philip Morris Incorporated y vicepresidente- director de mercadotecnica de la Philip Morris. U.S.A. Nuestro optimismo es grande respecto al futuro de Philip Morris - tanto en 1973 como en los anos venideros. Es bien conocido nuestro creamicnto y auge en E.U.A. y en todo el mundo. de nuestra linea de cigarrillos. Si tomamos en cuenta la vitali- dad y el impulso de que gozan nuestras marcas por el mundo entero. tenemos todas las razones para creer quc nuestro crecimiento en el ramo de los cigarrillos ha de continuar. Asimismo creemos que es enorme el potenctal futuro en nuestras operaciones cerveceras. industriales y de la cons- trucci6n de viviendas. Deseamos agradecerles a todo nuestro personal, tanto del pats como del extranjero. los 33.000 empleados de Philip Morris. su contribucidn y lealtad y asimismo manifestarles lo mucho que apreciamos el excelente desempeno de sus labores. Presentado respetuosamente a nombre de la Junta Directiva, 4 Joseph F. Culiman 3^ Presidente de la Junta Directiva y Primer Oficial Ejecutivo George Weissman Presidente y Oficial Jefe de Operaciones Jahresbericht Im Jahre 1972 gab Ihrc Firma neue Rekorde in bczug auf Betriebccrgebnisse und Ertr5ge und- damit 19 Jahre hintereinander-gegenuber dem Vorjahr erhbhte Gewinne pro Aktie bekannt. Das koncohdierte Betriebsergebnis fur 1972 wuchc um mehr als 15.0'':. und der Reingrewinn stieF um 22,6 o an. Gewinne pro Aktie bei voller Konver- ,iun von Wandelanlcihen vermehrten sich urn 20,1 ~r, und der ausgeschUttete Gewinn pro Aktie urn 16,2 c. Philip Morris hat 1972 weiterhin seinen Anteil an der weltweiten "Ligarettemndustric vergro,.ert. Am Gesamtumsatz gemessen. wurde Philip Morris zur zwettgrdssten mternationalcn Aktiengesell- ,chaft unter den Z.igarertcnproduzenten der Welt. Marlboro wurde zur bectverkauften Zigaretten- marke der Welt und behielt seine Stellung als zweitbestverkaufte Marke in den Vereinigien Staaten bei. Philip Morris ist weiterhin der zweit- gr8sste Zigarettenhersteller in den USA. Der internationale Absatz an Zigaretten stieg um 4no auf ungefahr 3450 Milliarden StOck. Der Gesamtumsatz von Philip Morris, die USA und den internationalen Markt mit eingeschlossen, hetriigt jetzt 6.5% des Gesamtumsatzes auf dem Wellmarkt. Der ZiEarettenumsatz der gesamten tabakverarbeitenden Industrie in den USA ver- mehrte sich 1972 schon das dritte Jahr in der Reihe auf ungefahr 554 Milliarden StUck, was einen prozentuellen Zuwachs von mehr ale 3% darstelit. Der Gesamtumsatz von Philip Morris .tieg wahrend des Jahres um mehr ala 13% und unser Marktanteil wuchs zum Jahresende auf mchr alv 20% an. Das konsolidierte Betriebsergebnis von Philip Morris ist in den letzten fiinf Jahren um eine durchschnittliche Jahresrate von insgetiamt 18-7% gewachsen. Der Reingewinn stieg in die.em Zeitahschnitt iahrlich um eine durch- cchnittliche Rate von insgesamt 23,34'o und der Gewinn pro Aktie bei voller Konversion von Wandelanleihen um j3hrlich 17,6 r an. Ihre Firma hat fiir das 45. Jahr in einer Reihe Dividenden auf ihre Stammaktien ausgeschuttet. Die Divi- denden wurden funf Jahre lang hintereinander erhoht: die Erhohungen fur 1972 erreichten die in der Wirtschaftsphase 11 unter den Dividenden- bestimmungen erlaubten Grenzen. Der derzeitige alljahrliche Dividendenstand betragt 1,296 Dollar pro Stammaktie. Utnsat: in den USA Die Umsatz.steigerung in den USA wurde wiederum durch das fortgesetzte Anwachsen von Marlboro ant:efuhrt. Diese Marke hat nun 12.5% des US-Marktes inne. im Vergleich zu 6.6% vor funf Jahren. Marlboro ist naher an die be.tver- kaufte Marke in den USA herangerOckt und vergr8ssert auch weiterhin standig den Abstand zu den nachfolgenden Marken. Philip Morris USA hat ausserdem seine Position als Spitzenhalter in der t00mm-Kategorie mit den Marken Benson & Hedges 100's, die 1972 zur fuhrenden I00mm-Marke wurden, wie auch Marlboro 100's, Parliament 100's und Virginia Slims gefestigt. Die 100mm-Kategorie ist der schnellst wachsende Teil des US-Marktes. und der Gesamtumsatz an 100mm-Zigaretten machte fur das Jahr 1972 mehr als 21% des Marktes aus. Internationaler Umsatz Ais Philip Morris 1955 seine internationalen Tochterunternehmen zur Exportstarkung in Betrieb setzte, verkaufte Ihre Firma 4,3 Milliar- den Liearetten auf den internationalen Markten. Im Jahre 1972 celite Philip Morris International i I l Milliarden Stiick in iiher 160 LSndern und Gebietcn durch Exporte von uber 14 Milliarden Zigaretten aowie durch die Herstellung am Ort durch Tochtergesellschaften und Lizenzinhaber ab. Tuchtergesell,chaften von Philip Morris Inter- national befinden cich in Argentinien. Australien, Belgien. Kanada. den Kanarischen Inseln, der Dominikani,chen Republik, Deutschland, Guate- mala. Halland, Indien. Indonesien. Mexiko, Nigerien. Pakistan, Panama, der Schweiz, Gross- hritanmcn und Vcnezucla. Vcrtriebsbranchen Iiegen in Ecuador. Frankreich. Griechenland. Neuseeland. Puerto Rico und Schweden. Und es rthlen zu uncercn I.izenzinhabern noch Hersteller in O.terretch. Bolivien, Finnland. Haiti, Hong- kong. Italien. 9ictlay.ia, den niederl5ndischen Antillen, den Philippinen und Jugoslawien. Philip Morris liurnpe, der erosste internationale .Ah,atz- und Gewinnbereich. hat sein schnelles Wachstum aufrechterhalten. eine neue Fabrik in \'ti'e.therlin in Betrieb genommen und das Philip Morris Holland B.V.-Werk in Bergen op Zoom erweitcrt. Marlboro gehbrt in Osterreich, Finn- land. Italien und der Schwriz zu den fuhrenden Marken und verkauft sich in anderen europaischen Liindcrn sehr gut. Die Muratti Ambassador ist ebenfalk cin fuhrender Vcrkaufsschlager von Philip Morris auf dem europ5ischen Zigaret- tenmarkt. Im asiatisch-pazifischen. im kanadischen wie auch im Iateinamerikanisch-iberischen Raum hat Philip Morris International im Jahre 1972 jeweils seine Marktpo,ition versttirkt und registrierte erhohte Umsatze Lind Einnahmen. .tfiller I3rew•inq Miller Brewing wendete in einem schwierigen Jahr grosse Muhe und Mittel an die Neuorga- I nisierung und Verstarkung ihrer Betriebe. Obwohl der Fas,bierau<stoss und das Betriebsergebnis im Jahre 1972 anstieg. sanken Millers Betriebsertrage. Dac Ab.inken spiegelt die verscharfte Preiskon- kurrenz im Brauereiwesen und die steigenden Kosten fiir die Rohmateriaiien. Gehalter und Liihne sowie fur die Verpackungsmateriatien wieder. Miller hat durch Einfuhrung von weitreichenden I Veranderuntten begonnen, den Verkauf zu akti- vieren und die Gewinnspanne zu vergrossern, was ~ sich bis jetzt noch nicht in den finanziellen i Ergebnissen dieses Unternehmens niederschl5gt. Die Verwaltung wurde durch neue Fuhrungs- krafte erheblich gest5rkt, der Vertrieb reorgani- sicrt, und die Verteilerorganisation untergeht derzeit einer Verstarkung. Millers Angebot wurde 1972 durch neue Produkte und Ankaufe ~ erweitert. Verschiedene neue Verpackungs- methoden haben guten Anklang gefunden. Die fortbestehende Konzentrierung der Brau- industrie verspricht auf lange Sicht gute Aus- sichten fur Miller, da es eine der drei im ganzen Land vertriebenen Biermarken der gehobenen Preisklasse ist. ein Artikel. dessen Marktanteil schnell anw3chst. Im Jahre 1972 betrug der Markt- anteil anteil des Biers in der gehobenen Preisklasse 30 J'n im Vergleich zu den 23% des Jahres 1967. ~ Philip Morris Industrial I Das Betriebsergebnis von Philip Morris Industrial ctieg zum erstenmal auf uber 100 Millionen ~ Dollar-ein Anstieg von 18'"a gegenuber 1971-, und die Erhohung des Betriebsertrages war mit 26% sogar noch griisser. Unsere Industrieunter- nehmen profitierten von dem wirtschaftlichen Aufschwung in den Vereinigten Staaten im Jahre 1972, aber noch wesentlicher ist die Tat- sache, dass man die Verkaufstaktik dieser Firmen einer radikalen Ltberprufung unterzogen hat, was zufriedenstellende Er,eebnisse in bezug auf Absatz und Profit zeitigte. Die Konzentrierung der Absatztaktik auf hochtechnisierte Erzeugnisse mit hohen Gewinnspannen brachte wesentlich erhShte Ergebnisse und Ertrage fur die Nicolet Paper Company, die Polymer Industries, Inc., eine chemische Spezialbranche, und Milprint Inc.,

der fUhrende Hersteller fiir flexible Verpackungen in den USA, registrierte hiihere Gewinne, doch die Einkiinfte sanken leicht unter den Stand von 1971 ab. _ Mission Vte/o Im September erwarben wir einenl00prozentigen Anteil der Mission Viejo Company, eines neuen Siedlungs- und Wohnbauunternehmens. Die grossten Unternehmen von Mission Vie7o befinden sich im kalifornischen Orange County, Woh- nungen werden auch in Phoenix (Arizona) und eine neue Siedlung in Denver (Colorado) gebaut. Mission Vtejos Ums9tze und Profite wurden im vierten Quartai von 1972 mit denen von Philip Morris konsolidiert. Kapitalerweiterung Wir befinden uns am Beginn eines Programms gesteigerter Kapitalaufwendungen. Unsere Aus- gaben erreichten 1972 eine Summe von 120 Mil- lionen Dollar, eine wesentliche Steigerung gegeniiber den 1971 ausgegebenen 68 Millionen. Wahrend der nachsten funf Jahre rechnen wir mit Ausgaben von iiber 500 Millionen Dollar fiir unsere erweiterten Herstellungsanlagen. Neue Aniagen werden nicht nur in den USA, sondern auch in Ubersee errichtet werden, hauptsachlich zur Tabakverarbeitung. Diese Plane unterstreichen unser Vertrauen in die fortwahrende Ausdehnung und die gesteigerten Profitmoglichkeiten der Zigarettenindustrie rund um die Erde. Der wichtigste Bestandteil dieses Programms ist ein sich in Richmond (Virginia) im Bau befind- licher Zigarettenfabrikationskomplex, der als der grosste und modernste seiner Art geplant ist. Nach Fertigstellung dieses Pro,'ekts im Jahre 1977 werden sich die Gesamtkosten. Grundstiick, Gebaude, Ausstattung und Maschinen inbegriffen, auf mehr als 200 Miliionen Dollar belaufen. Es ist vorgesehen, dass die ersten Zigaretten in diesem Werk im Jahre 1973 produziert werden und die volle Betriebsfahigkeit im Jahre 1974 erreicht wird. Das neue, achtst2Sckige Forschungszentrum in Richmond, das ungefahr 300 Wissenschaftler auf- nehmen kann, wird diesen April eingeweiht werden. Rauchen und Gesundheit Die Tabakindustrie untersttltzt auch weiterhin die Forschung zur Losung vieler ungeloster Fragen in bezug auf das Rauchen und die Gesundheit. Zum Jahresende gab die Harvard Medical School die Annahme eines Zuschusses von 2.8 Millionen Dollar bekannt, eine Spende von 8 Tabakfirmen, Philip Morris eingeschlossen, und einer Vereinigung von Tabakpflanzern. Der Zuschuss dient der Finanzierung eines fiinf- jahrigen Forschungsprogramms, das den Zusam- menhang, wenn ein soicher bestehen sollte, zwischen Zigarettenkonsurn und Lungen- und Herzkrankheiten ergrunden soll. Bei der Annahme des Zuschusses betonte der Leiter des Harvard- Projekts: "Wahrend es allgemein bekannt ist, dass der Zigarettenkonsum als eine Hauptursache dieser Krankheiten angeschuldigt wird, konnten auch viele andere, nicht so allgemein verbreitete Faktoren von Bedeutung sein. Diese schliessen die Auswirkung der Luftverschmutzung ein, die genetischen Unterschiede von anfalligen Menschen, usw. Ein direkter Kausalzusammenhang fur so viele dieser oder anderer umweltbedingter Faktoren ist noch nicht klar erwiesen." Philip Morris steuert auch zu einem Zwei-Mil- lionen-Dollar-Forschungszuschuss fiir die Wash- ington University in St. Louis (Missouri) bei, der der Untersuchung der menschlichen Krebs- immunologie dienen soll. Diese Studie lauft zur Zeit schon das zweite Jahr, und es sind ermuti- gende Fortschritte auf diesem so sehr aktiven und vielversprechenden Gebiet der Krebsforschung gemacht worden. Wahrend in bezug auf das Rauchen und die Gesundheit in den Vereinigten Staaten wenig in I I Hinsicht auf eine neue Gesetzgebung getan worden ist, haben mehrere Lander, in denen wir vertreten sind, Gesetze erlassen, die die Zigaretten- werbung einschranken und Warnungen auf Zigarettenpackungen und Anzeigen vorschreiben. Problemgebiete Die unter Wirtschaftsphase II von der Regierung vorgenommenen Lohn- und Preiskontrollen und die relativ bescheidene Fiskal- und Wahrungs- politik des Jahres 1972 verminderte die Inflations- rate des gesamten Jahres auf ungeffihr 3,8%. Die Profitbeschrankungen hielten Ihre Firma von Preissteigerungen ihrer Erzeugnisse oder derer unserer Tochtergesellschaften ab. Eine ernsthafte Gefahrdung lhrer Firma, aller multinationalen Geseltschaften sowie der nationalen Interessen stellt die jetzt vor den Kongress gebrachte sogenannte "Hartke-Burkesche Gesetzvorlage" dar. Diese Gesetzvorlage gef3hr- dpt durch die Aufhebung von Steuerkrediten in Ubersee (was die Steuerabgaben in den USA erheblich erhdhen wurde) den internationalen Handel. Diese Vorlage wurde uns auch Einfuhr- quoten aufburden und die Ausfuhr von amerika- nischen technischen Erzeugnissen verbieten. Wie bei den meisten multinationalen Gesell- schaften hat auch bei Philip Morris die inter- nationale Ausdehnung zur Vermehrung von Arbeitspl5tzen in den USA und zu einem positiven Beitrag in bezug auf unsere Zahlungsbilanz gefiihrt. Die Zahl unserer Arbeitsplatze in den USA, die direkt mit der Durchfuhrung unserer internationalen Unternehmungen in Beziehung steht, ist in diesem Zeitabschnitt um mehr als 300 b angestiegen. Wir hoffen sehr, dass der Kongress diese Zahlen ernsthaft erwagt, ehe er uns irgend- welche produktionshemmenden Massnahmen aufbiirdet. 1972 haben fiinf Staaten und der District of Columbia Gesetze eingebracht oder verab- schiedet, die eine Erhiihung der Umsatzsteuern fiir Zigaretten genehmigen. Vergleichsweise hatten 1971 sechzehn Staaten die Steuern erhoht. Leider konnen wir uns keiner begriindeten Hoff- nung hingeben. dass die Zahl der Steuerer- hiihungen auf oder nahe dern Stand von 1972 bleiben wird. Die Umsatzsteuereinnahmen durch Zigaretten beliefen sich 1972 auf die Gesamtsumme von 5,2 Milliarden Dollar, eine Summe, die um beinahe 50% gr6sser ist, als der aus dem Zigaretten- verkauf entstehende Gesamteinkommen der sechs amerikanischen Hersteller zusammengenommen (nach Abzug der Bundes-Umsatzsteuer). Diese Ge- samtsumme setzt sich aus 2,1 Milliarden an Bundes-Umsatzsteuern, 3,0 Milliarden an staat- lichen Steuern und 0.1 Milliarde an stadtischen und lokalen Steuern zusammen. Es ist allgemein anerkannt, dass die Verbrauchs- steuer wie auch die Verkaufssteuer, eine regressive Form der Besteuerung darstellt, da mit jedem Steuerdoilar ein grtSsserer Anteil der niedrigeren Einkommenssparte verschlungen wird. Man hat nachgewiesen, dass die Verbrauchssteuer direkt die armere Stadtbevolkerung benachteiligt, die zu einern grdsseren Zigarettenkonsum neigt. In vielen Fallen haben sich ErhBhungen der Verbrauchssteuer wenigstens teilweise selbst den Garaus gemacht. In der Stadt New York, wo die "Teersteuer" auf bereits betrachtliche Verbrauchs- steuer aufgestockt wurde, ging die Zahl von besteuerten Zigaretten standig zuriick. 1972 ying die Zahl von besteuerten Zigaretten auf den ahresstand von 1965 zurilck. Wahrend sich die tatsachiichen Steuereinnahmen nur unwesent- lich erhoht haben, wird der legale Zigaretten- verkauf aus New York verdrangt oder durch ge- schmuggelte Zigaretten ersetzt. Nach einer im vorigen Jahr durchgefuhrten Schatzung der New York State Commission of Investigation war in der Stadt New York jede dritte Zigarettenpackung Schmuggelgut. Soziale Verantwortltchkett Ende 1971 begann Philip Morris mit einem das gesamte Unternehmen umfassenden Rechen- schaftsbericht uber unsere Verfahrensweise in den Bereichen, die unter dem Titel "Korporative Verantwortlichkeit" zusammengefasst sind. Wir wollten herausfinden, ob, wie weit und in welchen Bereichen die Grunds'dtze und VerfUgun- gen der Firmenfiihrung befolgt bezw. durch- gefuhrt werden. Diese Untersuchung nahm bei- nahe ein Jahr in Anspruch und die Ergebnisse legen die "HShenmarke" und Richtung der kOnf- tigen Verwaltungspolitik auf Gesamt- und Einzelbetriebsebene fest. Unser gesamtes korporatives Prograrnm fand im Oktober eine positive Anerkennung in einem vom Konsumenten-Unterausschuss des US-Senats- ausschusses ffir Handel (Vorsitz: Senator Frank E. Moss, Utah) vorbereiteten und ver6ffentlichten Bericht mit dem Titel "Initiativen in kor- porativer Verantwortlichkeit". Der Bericht des Handelsausschusses des Senats, der 300 Spitzenunternehmen aus der 500 solche Unter- nehmen umfassenden Liste der Zeitschrift "Fortune" studierte, erwahnt den "von Philip Morris vorgelegten, ausgezeichneten Bericht". Zwei neue Ausschusse unseres Vorstandes er- hielten 1972 die Aufgabe, unsere fortlaufenden Programme auf diesen Gebieten zu iiber- prufen und neue einzuleiten: der Ausschuss fur Umweltschutz und der Ausschuss fiir korpora- tive Verantwortlichkeit und Mitwirkung. Diese Ausschiisse sollen die Fortschrittlichkeit und Produktivit5t unserer Programme und unseres Ver- haltens sicherstellen. Unter anderem verfolgen wir solche Ziele wie die Anstellung von Frauen, von Aagehorigen einer Minderheit und Kriegs- veteranen, die Erlangung gleicher Rechte fiir Min- derheiten und Frauen, verstarkte Geschafts- kontakte mit Unternehmen, die im Besitz von Minderheitsgruppen sind, Ausbildung am Arbeitsplatz, tatkraftige Mitwirkung bei Gemein- schaftsfragen und den Kunsten, sowie eine wesentliche Verminderung oder die Abschaffung der Verschmutzung durch unsere Fabriken. Nach einer langen intensiven Untersuchung hat Philip Morris zu Beginn des Jahres 1973 ein ein- zigartiges und bahnbrechendes Stipendienpro- gramm zur Unterstutzung der beruflichen Aus- bildung als spezifische Erganzung unserer FSrderung hoherer Erziehung bekanntgegeben. Wir hoffen und erwarten, dass dieses Pro- gramm, welches die Unterstiitzung des US- Arbeitsministeriums (Department of Labor) fand, ein wesentliches Erziehungsexperiment der Zukunft bilden wird. 1972 hat sich Miller Brewing endgiiltig auf den Einsatz von voll wiederverwertbaren Alu- miniumbierdosen umgestellt, und gleichzeitig kamen die Kontrollmassnahmen von Nicolet Paper und Formosa Springs zur vollen Wirkung. Die Bemiihungen von Mission Viejo um die Erhaltung und Verschonerung der Umwelt nach dem Hauserbau erwiesen sich als ausser- ordentlich erfolgreich. Unser Vorstand erlitt 1972 durch das Ableben von Dr. Jess H. Davis, Prasident des Stevens Insti- tute of Technology, einen schweren Verlust. Wir werden seine Intelligenz und Einsatzbereitschaft vermissen. Spater konnte unser Vorstand durch die Wahl von Mrs. Whitney M. Young, der Frau des verstorbenen Burgerrechtskampfers, und von Mr. John T. Landry, Vizeprasident von Philip Morris Incorporated und Gruppenvizepr5sidentund Di- rektor der Vertriebsabteilung von Philip Morris USA, zu Vorstandsmitgliedern einen positiven Zuwachs verzeichnen. Wir sehen der Zukunft von Philip Morris fiir 1973 und die folgenden Jahre mit Zuversicht ent- gegen. Unser Wachstum im Zigarettengeschaft, sowohl in den USA wie auch auf weltweiter Basis, ist allgemein bekannt. Wenn man die Vi- talitat und Schwungkraft unserer Zigaretten- marken in aller Welt in Betracht zieht, dann haben wir alles Recht zu glauben, dass unser Wachs- tum auf dem Zigarettensektor anhalten wird. Wir glauben auch an die grossen ZukunftsmogIich- keiten bei den Brauerei-, Industrie- und Wohn- bauunternehmen unserer Firma. Wir schulden allen unseren 33 000 Mitarbeitern bei Philip Morris in diesem Land und in der ganzen Welt Dank fiir ihren einsatzfreudigen Bei- trag zu unserem standigen Weiterwachsen, und wir danken ihnen ebenfalls fiir ihre grossartige Leistung. Fiir den Aufsichtsrat respektvolt vorgelegt von a Joseph F. Cullman 3rd Vorsitzender des Aufsichtsrats und Leiter des Gesamtunternehmens ~.,.~.. W,.:~..a,,,.....~ George Weissman Vorsitzender und Hauptgeschaftsfiihrer I 12

I I I 13( Rassegna delt'Anno La Vostra Societa ha presentato nel 1972 eccezionali entrate ed utili d'esercizio e, per it diciannovestmo anno consecutivo, utili per azione maggiori di quelli dell'anno precedente. Le entrate consolidate d'esercizio per it 1972 sono aumentate di oltre it 15% e it reddito netto del 22,6%. Assumendo esercitate tutte le opzioni, l'utile per azione e aumentato del 20,1 %, mentre 1'aumento e del 16.2% se riferito alle azioni esistenti. Net 1972 Ia Philip Morris ha continuato a gua- dagnare terreno nell'industria mondiale delle sigarette. Come vendite unitarie, la Philip Morris 2 divenuta la seconda nel mondo tra le societa private del ramo sigarette. Marlboro e divenuta la marca numero uno del mondo e continua ad essere la marca numero due negli Stati Uniti. La Philip Morris 6 tuttora Ia societa numero due del ramo sigarette negli Stati Uniti. Le vendite di sigarette nel mondo sono aumentate de14%u a circa 3,450 miliardi di unita. II quanti- tativo totale venduto dalla Philip Morris, tanto negli Stati Uniti che all'estero, rappresenta oggi it 6,5% del totale mondiale. Le vendite di sigarette negli Stati Uniti sono aumentate nel 1972 per it terzo anno consecutivo sino a raggiungere un totale approssimativo di 554 miliardi di unita, un aumento cio6 di oltre it 3%. Le vendite unitarie delia Philip Morris negli Stati Uniti sono aumentate di oltre it 13% durante t'anno, e la nostra quota del mercato e salita ad oltre ii 20% alla fine dell'anno. Le entrate consolidate ordinarie delta Philip Morris sono aumentate durante gli ultimi cinque anni ad un saggio annuale composto del 18,7%. L'utile netto durante tale penodo e aumentato al saggio composto annuale del 23,3% e gli utili per azione, assumendo esercitate tutte le opzioni, sono saliti del 17.6% all'anno. Per it 45mo anno consecutivo la Vostra Societa ha pagato un divi- dendo suite sue azioni ordinarie. Per it quinto anno consecutivo it dividendo @ stato aumentato; nel 1972 1'aumento @ stato it massimo permesso dai regolamenti per la 2a Fase imposti dal governo. 11 dividendo annuale corrente is $1,296 per azione ordinaria. Vendite negli Stati Unit! Le vendite della Philip Morris negli Stati Uniti sono state capeggiate dalla Marlboro, in continuo accrescimento, che ha raggiunto una quota del 12,546 del mercato nazionale, rispetto al 6,6% di cinque anni or sono. Marlboro si e avvicinata alla marca numero uno degli Stati Uniti e con- tinua ad aumentare it suo distacco dalle marche classificate al disotto di essa. La Philip Morris U.S.A. ha ulteriormente rinforzato la sua posizione di primato net campo delle sigarette 100 mm con le Benson & Hedges 100's, che sono divenute la prima marca 100 mm negli Stati Uniti durante it 1972, ed anche con le Marlboro 100's, Parliament 100's e Virginia Slims. 11 settore 100 mm i` quello in piu rapida crescita negli Stati Uniti. con vendite complessive rappresentanti oltre it 21% del mercato durante it 1972. I endite Internazionali Nel 1955, quando-allo scopo di integrare le esportazioni-la Philip Morris avvid 1'attivit'd delle sue affiliate intemazionali, essa vendette 4,3 miliardi di sigarette nei mercati esteri. Net 1972 la Philip Morris International ha venduto 113 miliardi di unita in oltre 160 paesi e terrttort tramite esportazioni di oltre 14 miliardi di sigarette e manifatture locali di socieNe affiliate o licenziatarie. La Philip Morris International ha affiliate fabbri- canti in Argentina, Australia. Belgio, Canada, Isole Canarie, Repubblica Domenicana, Ger- mania, Guatemala, Olanda, India, Indonesia, Messico, Nigeria, Pakistan. Panama, Svizzera, Regno Unito e Venezuela. Affiliate distributrici esistono in Ecuador, Francia, Grecia, Nuova Zelanda, Portorico e Svezia. Tra I IicenziatarI vi sono fabbricanti in Austria, Bolivia, Finlandia, Haiti, Hong Kong, Italia, Malesia, Antille Olandesi, Filippine e Jugoslavia. Philip Morris Europe, costituente la massima regione come vendite e profitti, ha mantenuto it suo rapido ritmo di espansione mediante la messa in esercizlo di una nuova fabbrica in Berlino Ovest e l'ingrandimento dello stabilimento in Bergen Op Zoom delia Philip Morris Holland B.V. Marlboro 6 tra le marche primarie in Austria, Finlandia, Italia e Svizzera e ha vendite rilevanti in altri paesi europei. Muratti Ambas- sador P un'altra primaria marca della Philip Morris nei mercati europei. Le regioni Asia/Pacifico, Canada, e Latino Americana-Iberia deila Philip Morris International hanno anche esse registrato un rafforzamento delle loro rispettive posizioni net mercato durante il 1972 ed aumentati vendite e profitti. Miller Brewing Miller Brewing ha dedicato sostanziale lavoro e mezzi alta rivitalizzazione delle sue attivit'a e superato un anno difficile. Malgrado nel 1972 Ie I vendite siano aumentate quantitativamente, come pure le entrate ordinarie, ii reddito d'esercizio della Miller is diminuito. La diminuzione del reddito d'esercizio riflette Ia intensificata concorrenza nel mercato della birra e gii aumenti nei costi delle materie prime, manodopera e materiali per imballaggio. Miller ha affrontato it rinvigorimento delle sue vendite e dei suoi profitti con l'effettuazione dl cambiamenti profondi, I quali non hanno ancora prodotto risultati finanziari per la socletA. I ranghi dei funzionari dirigenti sono stati rinforzati sostanzialmente, il marketing Z stato riorganizzato e la rete del distributori b in corso di rafforza- mento. Nel 1972 la linea del prodotti della Miller 6 stata estesa con nuovi prodotti ed acquisti. Diverse innovazioni nella confezione hanno dato favorevoli risultati. La continua concentrazione nell'industria della birra promette alla Miller delle possibilita a lungo termine dato che P una delle tre marche di birra di lusso distribuite in,tutta la nazione e questo 6 il settore del mercato che registra rapido aumento. Nel 1972 it settore della birra di lusso ha rappre- sentato it 30% del mercato contro i123%n del 1967. Philip Morris Industrial Le entrate ordinarie della Philip Morris Industrial hanno superato per Ia prima volta i 100 milioni di dollari, con aumento di oltre it 18% risPetto al 1971, e t'aumento nel reddito di esercizio e stato anche maggiore, del 26%. Le nostre societ6 indu- striali hanno beneficiato del miglioramento ge- nerale nella economia nazionale durante it 1972, ma it fattopiu importante b che le coordinazioni strategiche net campo vendite dl queste societa sono state nettamente rimesse a fuoco con risul- tati soddisfacenti in termini di vendite e profitti. L'orientamento della strategia di vendita verso Qrodotti ad alta tecnologia-alti margini 6 risultato in notevoli aumenti nelle entrate e net reddito della Nicolet Paper Company e Polymer Industries, Inc., la quale fabbrica specialitn chimiche. Milprint Inc., la primaria produttrice nazionale di imbaliaggi fiessibili ha riportato maggiori entrate, ma il reddito ~ diminuito leggermente rispetto al 1971. Mission VieJo NeI settembre abbiamo acquistato it controllo al 100% della Mission Viejo Company, dedicata allo sviluppo di nuove comunita ed alle costruzionl residenziali. I maggiori progetti della Mission Viejo sono siti in Orange County, California, ma sta costruendo case anche in Phoenix, Arizona ed una nuova comunita a Denver, Colorado. Le vendite e i profitti della Mission Viejo sono stati consolidati con quelli delle altre operazioni della Philip Morris durante il quarto trimestre del 1972. Espansione degli Investimenti Siamo allo stadio iniziale di un grandioso pro- gramma di investimento. Ne] 1972 tali nostre spese hanno raggiunto i 120 milioni di dollari con aumento sostanziale sui 68 milioni di dollari spesi nel 1971. Durante it susseguente periodo di cinque anni noi contiamo di spendere oltre 500 milioni di dollari per nuovi o maggiorati impianti produttivi. Essi verranno costruiti non solo negli Stati Uniti, ma anche oltremare e saranno addetti principalmente ad operazioni nel ramo tabacchi. Tali nostri piani sottolineano la nostra fiducia nella continua espansione a lungo termine dell'industria delle sigarette e nella sua redditi- viNa nel mondo intero. Il componente pit] significativo di questo pro- gramma b lo stabilimento per la produzione di sigarette attualmente in corso di costruzione a Richmond, Virginia, progettato quale it piu grande ed ii pitl efficiente impianto del mondo dI questo ramo. Quando it progetto verr'e completato nel 1977, it suo costo totale, includendo terreno, edifici, impianti e macchinari, superer'e 1200 millo- ni di dollari. Ci si attende che le prime sigarette saranno fabbricate in questo stabilimento durante it terzo trimestre del 1973 e che la costruzione degli edifici sar'e ultimata nel 1974. La nuova Torre delle Ricerche, ad Otto piani, In Richmond, che ospiteri circa 300 scienziati, sarn dedicata questo aprile. II Fumo e !a Salute L'industria del tabacco continua ad estendere it suo appogglo alle ricerche volte a trovare risposte ai molti problemi non risolti riguardanti it rap- porto tra it fumare e la salute. Alla fine deli'anno, la Harvard Medical School ha annunziato che accettava una donazione di $2.8 milioni da parte di otto societ3 dcl ramo tabacchi, tra le quati Ia Philip Morris, e una associazione di coltivatori di tabacco. La donazione provveder3 mezzi per un programma di ricerche di cinque anni sul rapporto-se esiste-tra it fumare sigarette e malat- tie polmonari e cardiovascolari. Nei dare notizia delta donazione, it capo ricercatore di Harvard ha detto: "Mentre @ di pubblico dominio it fatto che it fumare sigarette 6 stato accusato di essere una delle massime cause di queste malattie, moiti altri fattori. assai meno pubblicizzati, pos- sono anche rivestire importanza. Essi includono 1'essere esposti a sostanze inquinanti 1'aria, le differenze genetiche nella suscettibilit3 della persona esposta. eccetera. Una relazione causale diretta per molti di questi ed altri fattori ambien- tali non P stata chiaramente provata". Philip Morris partecipa anche nella donazione per ricerche di 2 milioni di dollari alla Washing- ton University di St. Louis, Missouri, per lo studio delta immunologia al cancro nell'uomo. Questo studio 6 entrato adesso net suo secondo anno e si registra un progresso incoraggiante in questo campo delle ricerche sul cancro, tanto attivo e promettente. Mentre negli Stati Uniti vi b stato ben poco di nuovo nel campo della legislazione relativa at fumare-salute, diversi paesi net quali abbiamo attivithi hanno messo in vigore leggi che limitano la publicit'a per sigarette e che impongono diffide sui pacchetti e nella publicit$. I problemi I regolamenti del Governo per it controllo dei salari e del prezzi, Fase 2a, e la politica relativa- mente mite nei campi fiscale e monetario che ha prevalso per it 1972 hanno prodotto una inflazione limitata, di circa it 3,8% per tutto I'anno. Le limitazioni del margine di utile hanno impedito alla Vostra SocieNe di rialzare i prezzi sui prodotti suoi e della sue affiliate. Una minaccia grave alla Vostra Societa, a tutte le societil plurinazionali e all'interesse della Nazione 6 rappresentata dal cosidetto "Hartke- Burke Bill" ora sull'agenda del Congresso Questa proposta di legge minaccia di dann.eg- glare il commercio internazionale mediante ta eliminazione del crediti per tasse pagate all'estero, cii) che porterebbe ad incremento sostanziale dei carichi fiscali negli Stati Uniti. Inoltre Ia proposta di leqge imporrebbe quote sulte importazioni e proibirebbe 1'esportazione delta tecnologia nazionale. Analogamente a quanto A stato registrato dalla maggioranza delle societa plurinazionali, la espansione Inter- nazionale della Philip Morris ha avuto come risultato un aumento nell'impiego di personale negli S.U.A. e un contributo positivo alla bilancia dei pagamenti. II numero dei nostri dipendenti negli Stati Uniti che lavora in ap ogglo delle nostre operazloni internazionali ~aumentato di oltre it 300% durante tale periodo. Noi speriamo sinceramente che il Congresso esaminer'a gli atti prima di imporre al paese rego- lamenti sconsiderati. Nel 1972, cinque stati e il Distretto di Columbia hanno approvato regolamenti che aumentano o sanzlonano aumenti nelle tasse di consumo suite sigarette, mentre it numero di Stati che ha approvato aumenti nel 1971 6 stato di 16. Sfortunatamente non possiamo realisticamente attenderci che it numero del futuri aumenti di tasse rimanga nelle vicinanze del livello del 1972. Nel 1972 il totale deile tasse dirette di consumo sulle sigarette 6 ammontato a $5,2 miliardi, cifra che eccede quasi del 50% le entrate nette com- plessive del sei fabbricanti nazionali derivanti da vendite di sigarette (non considerando la tassa di consumo federale). Il totale indicato comprende 2,1 miliardi di dollari di tasse di consumo federali, 3 miliardI di dollari al livello statale, e 0,1 miliardi di dollari al livello municipale e provinclale. E fatto riconosciuto che Ie tasse di consumo, al pari delle tasse sulle vendite, rappresentano una forma di tassazione regressiva in quanto ogni doilaro percepito assprbe in proporzlone mag- giore I redditt bassi. E stato documentato che le tasse di consumo costituiscono una forma di attiva discriminazione contro residenti poveri delle cittA che hanno la tendenza a fumare un maggior numero di sigarette. In molti casi, gli aumenti nelle tasse di consumo sono stati almeno in parte controproducenti. Nella Citt3 di New York, ove la tassa "catrame" 6 stata aggiunta a sostanziali tasse di consumo gia esistenti, il numero delle sigarette tassate continut a scendere. Nel 1972 il numero delle sigarette tassate b sceso al livello di quelle tassate nel 1965. ~ Mentre le entrate effettive dalla tassazione sono 0 aumentate in modo marginale, le vendite legit- ,p time di si8arette vengono distolte dalla Citt$ di ~p New York oppure sono soppiantate da sigarette Q di contrabbando. La Commissione d'Inchiesta

dello Stato di New York calcola che nella Citta di New York to scorso anno, uno su tre pacchetti di sigarette consumati e di contrabbando. Responsabilitd Sociale Verso la tine del 1971 Ia Philip Morris ha avviato una veritica estesa all'intera azienda delte prassi .eguite nelle aree che cadono sotto la denomi- naztone di "responsabilitk societarie", nell'intento di accertare se la politica e le direttive dell'am- mmistraztone erano attuate in pratica e sino a quale misura e dove. Dopo quasi un anno di lavoro i risultati sono serviti a definire punti di rifertmento e dtrettrici per la futura azione ` degli amministratori, al livello della societa in generale. delle singole societk di gestione e delle singole fabbriche. Durante it mese di ottobre il programma generale della Societk ha ricevuto favorevole riconosci- mento in una relazione dal titolo °Iniziative in tema di responsabilitk societarie", preparata e pubblicata dal Sottocomitato per i Consumatori del Comitato per it Commercio del Senato degli Stati Uniti, sotto Ia presidenza del Sen. Frank E. Moss dello Utah. La relazione del Comitato per il Commercio del Senato, che ha coperto 300 delle maggiori societ~ della lista di "500" preparata dalla rivista Fortune, menzionava ". . . un eccezionale rapporto presentato dalla Philip Morris . . .". Durante il 1972 la responsabilit'a per la verifica dei nosiri programmi permanenti in queste aree, e per I'avvio di nuovi programmi, fu affidata a due nuovi comitati del nostro Consiglio d'Am- ministrazione: it Comitato per 1'Ambiente ed il Comitato per la ResponsabilitA ed i Contributi Sociali. Questi comitati sono stati istituiti per assicurare che i nostri programmi e attivita siano progressivi e produttivi. Gli obiettivi che abbiamo perseguito comprendono assunzione di personale femminile. di gruppi di minoranza e veterani, miglioramento della eguaglianza di opportunitk per mmoranze e donne, aumento delle transazioni con ditte di propriet3 delle minoranze, addestra- mento sul lavoro, rilevante interessamento tanto nella vita delia comutiitu che nelle arti. e riduzione sostanziale oppure eliminazione degli inquina- menti provenienti dalle nostre fabbriche. AI principio del 1973, dopo un lungo periodo di studi intensi, la Philip Morris ha annunziato un eccezionale programma unico e innovativo di borse di studio, in appogglo alPeducazione pro- fessionate, quale supplemento speciale del nostro appoggio atl'educazione superiore. Noi speriamo e contiamo che questo programma, che ha ricevuto i'approvazione del Ministero del Lavoro degli Stati Uniti, possa rapprescntare un signifi- cativo esperimento nel campo dell'educazione col passare del tempo. Nel 1972 la Miller Brewing has ultimato la sua conversione all'uso di scatole di alluminio completamente riutilizzabili, mentre i programmi per it controllo delle emissionj da parte della Formosa Springs e la Nicolet Paper sono entrati in piena operazione. Gli sforzi della Mission Viejo nel preservare ed abbellire I'ambiente durante e dopq Ia costruzione delle residenze sono stati coronati da grande successo. II Vostro Consiglio d'Amministrazione fu rat- tristato nei 1972 dalla morte del Dolt. Jess H. Davis, Direttore dello Stevens Institute of Technology. Sentiremo la mancanza della sua saggezza e devozione. II nostro Consiglio d'Am- ministrazione Z stato pitl tardi arricchito mediante la elezione a Consigliere della Sig. ra Whitney M. Young Jr., vedova del compianto campione dei diritti civili, e del Sig. John T. Landry, Vice Direttore della Philip Morris Incorporated, Vice Direttore di Gruppo e Capo del Marketing della Philip Morris U.S.A. Siamo ottimisti circa it futuro della Philip Morris per it 1973 e per gli anni a venire. ti nostro passato di accrescimento nel ramo sigarette, negli Stati Uniti ed in tutto il mondo, t noto a tutti. Considerati la vitalit3 e lo slancio delle nostre marche per il mondo intero, abbiamo ogni diritto di credere che il nostro accrescimento nel campo sigarette continuerk. Riteniamo anche che vi sia un grande potenziale futuro nei rami delta nostra attiviNe dedicati alla produzione di birra, ai prodotti industriali ed alle costruzioni residenzlali. Siamo grati a tutti 133.000 dipendenti della Philip Morris, in questo paese e net mondo, per it loro devoto apporto alla nostra continua espansione e li ringraziamo per il loro eccellente lavoro. Presentato rispettosamente per it Consiglio d'Amministrazione ZL- { Joseph F. Cullman 3rd Presidente del Consiglio e Chief Executive Officer A_,,.I~ w4:.v 4',.,., George Weissman Direttore Generale e Chief Operating Officer Jaarrapport In 1972 meldde Uw firma rekordomzetten en -winsten, als ook voor het negentiende opeen- volgende jaar. een hogere winst per aandeel. De gekonsolideerde omzet nam in 1972 met mcer dan 15.0% toe, terwijl de nettowinst met 22,6% steeg. De winst steep met 20,1%, als alle aandeel- houders gebruik zouden maken van hun optierecht en met 16,2 < per aandeel na conversie. Philip Morris verwierf in 1972 een groter aandeel in de internationale sigarettenmarkt. In hoeveel- heid verkochte sigaretten uitgedrukt werd Philip Morris de op ts6n na grootste sigarettcnfabrikant ter wereld met beursnotering. Marlboro is op bet ogenblik bet meest verkochte merk ter wereld en bleef nummer twee op de Amerikaanse markt. Philip Morris is nog steeds op 68n na de grootste sigarettenfabrikant in de VS. De verkoop van de sigarettenindustrie nam over de gehele wereld toe met 4% tot een totaal van ongeveer 3.450 miljard stuks. De totale verkoop van Philip Morris (VS. en internationaal), in sigaretten uitgedrukt, bedraagt nu 6,5% van het totaal over de gehele wereld. De verkoop van de industrie in the V.S. stceg in 1972 voor bet derde opeenvolgende jaar tot onge- veer 554 miljard stuks, een toename met meer dan 3%. De verkoop van Philip Morris steeg in de V.S., in sigaretten uitgedrukt, met meer dan 13% en ons marktaandeel nam toe tot meer dan 20% aan bet eind van bet jaar. De gekonsolideerde omzet van Philip Morris groeide tijdens de afgqlopen vijf jaar met een jaar- gemiddelde van 18.7%. De netto-winst steeg in deze periode met een gemiddelde van 23.3°b en de winst per aandeel, voor konversie, met 17,6% per jaar. Voor het 45ste opeenvolgende jaar keerde Uw firma een dividend uit op de gewone aandelen. Voor bet vijfde opeenvolgende jaar werd het divi- dend verhoogd; de verhoging over 1972 bedroeg het maximum, dat de richtlilnen gedurende de tweede fase van de loon- en prijsmaatregelen toestaan. Het huidige jaarlijkse dividend be- draagt nu $1,296 per gewoon aandeel. Verkoop in de Verenigde Staten De toename in de verkoop van Philip Morris in de VS. was in de eerste plaats te danken aan de voortdurende yroei van Marlboro. Dit merk be- reikte een marktaandeel van 12,5%, vergeleken met 6,69'o vijf jaar geleden. Marlboro komt steeds dichter bij het meest verkochte merk in de VS. en liep, net als Philip Morris USA, uit op de merken die in rangorde volgen. Philip Morris USA verstevigde zijn positie verder als grootste in de 100mm klasse, met Benson & Hedges 100,dathet meestverkochte merk 100mm stgaretten in 1972 werd, met Marlboro 100, Parliament 100 and Virginia Slims. De 100mm groep is bet snelst groeiende soort sigaret op de Amerikaanse markt. De totale verkopen van 100mm sigaretten namen in 1972 meer dan 21% van de markt voor hun rekening. Internatfonaal Toen er in 1955 een begin werd gemaakt met de nevenaktiviteiten in andere landen, verkocht Philip Morris at 4,3 millard sigaretten op de in- ternational markt. In 1972 verkocht Philip Morris 113 miljard sigaretten in meer dan 160 landen door export van 14 miljard sigaretten en lokale produktie van f[lialen en licentiehouders. De dochtermaatschappijen van Philip Morris International, die zich met produktie bezig hou- den, bevinden zich in Argentinie, AustraliE, BelgiB, Canada, de Canarische Eilanden, de Domini- caanse RepublIek, Duitsland, Guatemala, Holland, Indie, Indonesib, Mexico, Nigeri8. PakIstan, Panama, Zwitserland, het Verenigd Koninkrijk en Venezuela. Er zijn verkoop-dochtermaatschappijen gevestigd in Ecuador, Frankrijk, Griekenland, Nieuw Zeeland, Puerto Rico en Zweden. Tenslotte behoren fabrikanten in Oostenrijk, Bolivia. Fin- land, Haiti, Hong Kong, Itali6, Malaysia, de Nederlandse Antillen, de Philippijnen en Joego- SlaviB tot onze licensie-houders. Gedurende het af¢elopen laar handhaafde Philip Morris Europe-als maatschappij die de grootste bijdra e levert aan de omzet en de winst van Philiporris International-zijn groei, die aan- vullende fabrikagefaciliteiten in Zwitserland, Nederland en West-Berlijn noodzakelijk maakte. Marlboro is nu een van de voornaamste Europese sigarettenmerken, met name in Oostenrijk, Fin- land, Italiil en Zwitserland. Op de andere markten in Europa neemt de afzet van dit merk snel toe. Muratti Ambassador komt op de tweede plaats van de meer dan honderd sigarettenmerken die Philip Morris in Europa op de markt brengt. Ook in de verkoopgebieden in Azi~/Stille Oceaan, Canada, Latijns-Amerika en Iberie versterkte Philip Morris International in 1972 zijn markt- positie en werden grotere verkopen en winsten gerapporteerd. Miller Brewing Miller Brewing getroostte zich aanzienlijke krachtsinspanningen en investeringen ten behoeve van een reorganisatie en versterking van haar aktiviteiten gedurende een moeilijk jaar. Hoewel de verkoop van bier in vaten tocnam in 1972 en de omzet steeg. daalde de bedrijfsinkom- sten. Deze dating weerspiegelt de versterkte prijs- konkttrrentie in de hicrmarkt als ook de stijgende kosten voor grondstoffen, arbeid en verpakkings- materialen. Miller heeft het op zich genomen. de verkoop en bet winstvermogcn te versterken door het invoeren van ingrijpende veranderingen, die nog niet weer- spiegeld zijn in de financicle resultaten der onder- nemmg. De topleiding werd aanzientijk versterkt, de verkoopmethoden werden herzien en he[ net van verkoopagenten wordt verstevigd. Het assor- timent van Miller werd in 1972 door nieuwe pro- dukten en onderncmingen uitgebreid. Verschei- dene nieuwe verpakkingen werden enthousiast ontvangen. De voorigaande koncentratie van de bier-industrie stelt Miller goede mogelijkheden over lange ter- mijn in het vooruitzicht. daar bet cen van de drie kwaliteitsmerken is. die overal in de Verenigde Staten verkocht worden en dit de marktsector is. die bet snelst groeit. De kwaliteitsbier-sector nam in 1972 30% van de totale markt voor zijn reke- ning, vergeleken met 23% in 1967. Philip Morris Industrial De omzet van Philip Morris Industrial lag voor bet eerst boven de $100 miljoen, een toename van 18% over 1971 en de bedrijswinst nam zelfs toe met een nog hoger percentage: 26%. Onze industricle ondernemingen profiteerden van de verbeteringen in de Amerikaanse economic in 1972. maar belangrijker nog is het feit, dat de ver- koopstrategie van deze-ondernemingen grondig onder de loep genomen werd. Dit letdde, wat ver- koopvolume en winst betreft. tot resultaten. die tot voldoening stemmen. ITet richten van de ver- koopstrategie op technisch hoog ontwikkelde pro- dukten met een hoge winstmarge leidde tot een aanzicniijk toegenomen omzet en winst bij de Nicolet Paper Company, bij Polymer Industries. Inc., een fabrikant van bijzondere chemische pro- dukten. Milprint Inc.. Amerika's grootste produ- cent van specialiteits-verpakkingen rapporteerde hogere inkomsten, maar ecn winst die kleiner was dan in 1971. Mission Viejo In september verwierven wij 100 % der aandelen van Mission Viejo Company, cen nieuwe onderne- ming voor landontwikkeling en woningbouw. De grootste projekten van Mission Viejo bevinden zich in Orange County in de staat Californie. Het bedrijf bouwt ook woningen in Phoenix (Arizona) en een nieuwe woongemeenschap in Denver (Colorado). De verkoop- en winstcijfers van Mission Viejo werden in bet vierde kwartaal van 1972 gekon- solideerd met die van de overige aktiviteiten van Philip Morris. Investeringen Wij staan aan bet begin van een groot investerings- programma. In 1972 besteedden wij hiervoor $120 miljoen, wat een aanzienli,ke toename is verge- leken met bet bedrag van 568 miljoen dat wij in 1971 uitgaven. Gedurende de komende periode van vijf jaar verwachten wij meer dan $500 miljoen te besteden aan nieuwe produktiefaciliteiten of uitbreiding van bestaande installaties. Deze zullen niet alleen in de VS. gebouwd worden, maar ook In het buitenland en wel voornamelijk voor het fabriceren van tabaksartikelen. Deze plannen leggen de nadruk op ons vertrouwen in de voort- durende groei en in het winstvermogen van de sigarettenindustrie overal ter wereld. Het belangrijkste onderdeel van dit plan is een fabriekscomplex voor sigarettenfabrikage, dat nu in Richmond, Virginia, in aanbouw is-de grootste en meeste efficiente ter wereld. Als dit projekt in 1977 gereed is, zutlen de totale kosten, met in- begrip van terreinen, gebouwen, uitrusting en machinerieen, meer dan $200 miijoen bedragen. Men voorziet dat de eerste sigaretten in deze fabriek in 1973 gefabriceerd zullen worden en dat de gebouwen in 1974 gereed zullen zijn. De nieuwe research-toren van acht verdiepingen in Richmond, die onderdak zal geven aan 300 vaklieden, zal in april a.s. in gebruik genomen worden. Roken en Gezondheid De tabaksindustrie gaat door met het uitbreiden van steun aan wetenschappelijk onderzoek dat gericht is op het beantwoorden van de vele onop- 114

I I I geloste vragen, die betrekking hebben op roken en gezondheid. De medische fakulteit van de uni- verstteit van Harvard maakte aan het eind van het jaar bekend, dat een subsidie van $2,8 miljoen dollar was aanvaard, gegeven door acht tabaks- maatschappijen (o.a. Philip Morris) en een groep tabakstelers. De subsidie zal een researchpro- gramma van vijf jaar financieren over het verband (zo dat bestaat) tussen het roken van aiparetten en long- en vaatziekten. Toen de subsidie bekend gemaakt werd. zei de voornaamste onderzoeker, "Terwijl het algemeen bekend is, dat het roken van sigaretten word[ aangevoerd als cen van de belangrijkste oorzaken van deze ziekten, kunnen vele andere faktoren, die niet zo'n uitgebreide F ublikatie kregen, ook van belang zijn. Tot deze aktoren behoren het blootgesteld zijn aan luchtverontreiniging, de erfelijke verschillen in gevoeligheid enz. Een direkt oorzakelijk verband is niet duidelijk aangetoond voor vele van deze of andere milieufaktoren." Philip Morris neemt ook deel in een research- subsidie van $2 miijoen voor de Washington Universiteit in St. Louis (Missouri), bestemd voor het onderzoek van kanker-immunologie bij de mens. Dit onderzoek bevindt zich thans in zijn tweede jaar en men maakt bemoedigende vooruit- gang op dit aktieve en veelbelovend gebied van kanker research. Er was in de Verenigde Staten weinig te doen, wat nieuwe wetgevende aktiviteit op het terrein van roken en gezondheid aangaat, maar verscheidene andere landen, waarin wij werkzaam zijn, namen wetten aan. waardoor beperkingen worden opge- legd voor het adverteren van sigaretten en waar- door waarschuwingen vereist zijn op de pakjes en in advertenties. Problemen De tweede fase van de loon- en prijsbeheersings- maatregelen der regering en het relatief voor- zichtig fiscaal en monetair beleid in 1972 leidden tot een beperktere inflatie van ongeveer 3.8% voor het gehele jaar. Beperkingen ten aanzien van de winstmarges verhinderden, dat Uw onderneming de prijzen van haar produkten, of die van haar dochtermaatschappijen, kon verhogen. Een ernstige bedreiging voor Uw onderneming, alle multi-nationale ondernemingen en het alge- meen belang wordt gevormd door de z.g. "Hartke-Burke Wet," die nu in het Congres in behandeling is. Deze wet dreigt ernstige schade toe te brengen aan de door in het buitenland betaalde belastingen niet langer als aftrekposten te beschouwen. Tevens zou deze wet invoerquota's vaststelten en de uitvoer van Amerikaanse tech- nologie verbieden. Zoals het *eval was voor de meeste multi-nationale ondernemtngen, heeft de internationale expansie van Philip Morris tot gevolg gehad, dat de werkge- le*enheid in de VS. toenam en een positieve bildrage tot de betalingsbalans geleverd werd. De binnenlandse werkgelegenheid. die rechtstreeks in verband staat met onze buitenlandse aktiviteiten, steeg met meer dan 300%. Wij hopen oPrecht, dat het Congres de feiten bestudeert. voor dat maatregelen worden genomen, die een averechtse uitwerking zullen hebben. In 1972 werden in vijf staten en in het district Columbia wetten ter verhoging van de sigaretten- accijns voorgesteld of aangenomen. In 1971 werd deze accijns in 16 staten verhoogd. Jammer genoeg kunnen wij, realistisch denkend, niet verwachten dat het aantal toekomstige belastingverhogingen gelijk zall blijven aan het peil van 1972, of niet veel zal veranderen. De totale opbrengst van de sigaretten-accijns bedroeg $5,2 miljard in 1972. Dit bedrag is bijna 50% groter dan de gezamenlijke netto opbrengst van de sigarettenverkoop der zes binnenlandse fabrikanten (na aftrek van de federale accijnsbe- lasting). Dit totaal bestond uit $2,1 miljard fede- rale accijns, $3.0 miljard accijns door de staten geheven en $0,1 miljard door districten en gemeenten. Het is een onomstreden felt dat accijnsbelasting, evenais omzetbelasting, een regressieve belasting is; per dollar betalen de lagere inkomens naar verhouding meer. Het is bewezen dat accijnsbe- lastingen discrimineren tegen de armere stads- bewoners, die ertoe geneigd zijn om grotere aantallen sigaretten te roken. In vele gevallen hebben accijnsverhogingen een averechtse uitwerking gehad. In de stad New York, waar de z.g. teer-accijns werd toegevoegd aan de reeds zeer aanzienlijke accijns, neemt het aantal sigaretten waarop belasting wordt geheven, steeds verder af. Dit aantal nam in 1972 af tot beneden bet peil van 1965. Terwijl de opbrengst van de accijns in geringe mate is toegenomen, worden meer sigaretten op legale wi)ze buiten New York verkocht, of koopt men klandestiene sigaretten. De New York State Commission of Investigation schatte vorig jaar dat van elke drie pakjes die er in New York City gerookt worden, er 66n gesmokkeld is. Sociale Verantwoordelfjkhefd Eind 1971 stelde Philip Morris een onderzoek in. dat zich over de gehele onderneming uitstrekte en dat zich richtte op dc gebieden, die men kan plaatsen onder het hoofd "verantwoordelijkheid van de onderneming." Het doel was te bepalen, of de politiek en de richtlijnen van de direktic in feite uitgevoerd werden, in welke mate en waar. Dit onderzoek vergde bijna een jaar en de konklu- sies hielpen maatstaven vast te stellen en aanwij- zingen te geven voor toekomstige aktie door de moedermaatschappij, de werkmaatschappijen en de individuele fabrieken. In oktober kreeg ons programma, dat de gehele onderneming omvat, een gunstige vermelding in een rapport getiteld "Initiatives in Corporate Responsibility," dat samengesteld en gepubliceerd werd door het "Consumer Subcommittee of the U.S. Senate Committee on Commerce" (onder voorzitterschap van Frank E. Moss. Senator uit de staat Utah). Dit rapport, dat 300 der grootste ondernemingen onderzocht, die voorkomen op de door "Fortune" gepubliceerde Iijst der 500 grootste ondernemingen, verwees naar "...een uitstekend rapport door Philip Morris ..: " Gedurende 1972 werd de verantwoordelijkheid voor de herziening van onze werkzaamheden op deze pebieden en voor het beginnen van nieuwe aktiviteiten opgedragen aan twee nieuwe kom- missies In onze raad van bestuur; de kommissie voor milieu-aangelegenheden en de kommissle voor sociale verantwoordelijkheid der onderneming en bijdragen. Deze kommissies werden in?esteld om ervan verzekerd te zijn, dat onze richtltjnen en de uitvoering daarvan progressief en produktief zijn. Tot de doeleinden, die wij nastreven, behoren het aanstellen van vrouwen, leden van minderheids- groepen en veteranen, het bevorderen van gelijke kansen voor leden van minderheidsgroepen en vrouwen, meer zakendoen met instellingen, die in handen zijn van minderheidsgroepen,training op het werk, het in aanzienlijke mate betrokken zijn in zowel gemeenschapsaangelegenheden als in kunstzaken en de belangrijke vermindering of uitschakeling van lucht- en waterverontreiniging. Na een lange periode van intensieve studie kon- digde Philip Morris, in begin 1973, een uniek en baanbrekend programma van studiebeurzen aan ter ondersteuning van beroepstraining als supple- ment van onze steun aan voortgezet onderwijs. Wij hopen en verwachten, dat dit programma, dat ondersteund wordt door het Amerikaans Minis- terie van Arbeid, een belangrijk experiment op onderwijsgebied zal betekenen in de toekomst. In 1972 voltooide Miller Brewing de omschakeling tot volledig herbruikbare aluminium blikjes, ter- wijl bij Formosa Springs en Nicolet Papier de afvalwater-zuiveringsinstallatie in gebcuik geno- men werd. De pogingen van Mission Viejo om het milieu tijdens en na de woningbouw te be- schermen en te verbeteren bleken zeer veel succes te hebben. In 1972 had Uw rood von bestuur het verlies van Dr. Jess H. Davis, president van Stevens Institute of Technology, te betreuren. Wij zullen zijn advies missen. De raad werd versterkt door de verkiezing van Mrs. Whitney M. Young Jr., weduwe van de strijder voor burgerrechten, en van Mr. John T. Landry, vice-president van Philip Morris Incorpo- rated en groeps vice-president en directeur van verkoop van Philip Morris U.S.A., tot leden. Wij zijn optimistisch ten aanzien van de toekomst van Philip Morris; In 1973 en in de daarop- valgendejaren. De geschiedenis van onze groei in de sigaretten- industrie, in de V.S. en in de gehele wereld, is welbekend. Gezien de vitaliteit en het grocitempo van onze merken, overal ter wereld, is er iedere reden om aan te nemen, dat onze groei op het gebied van sigaretten zich zal voortzetten. Wij geloven ook, dat er grote toekomstmogelijkheden zijn voor de brouwerij-, industriele- en woning- bouwaktiviteiten van onze onderneming. Wij danken al onze 33.000 Philip Morris em- ployees, in de Verenigde Staten en over de gehele wereld, voor hun toewijding en bijdragen tot onze voortdurende groei. Met hoogachting aangeboden, namens de Raad van Bestuur, Joseph F. Cullman 3rd Chairman of the Board en Chief Executive Officer WA-:.~ George Weissman President en Chief Operating Officer

I I ( Philip Morris U.S.A. (000 omitted ) 1972 1971 1970 Operating Revenues $1.164,550 $1,035•178 $920,323 Operating Tncome 194.072 166,734 138,051 Philip Morris U.S.A. recorded new highs in operating revenues and profits in 1972 as its unit sales of cigarettes increased for the 17th straight year. Philip Morris U. S. A.'s market share rose from about 18% to more than 20%, and the company today has a solid number two position in the United States. This growth is attributable to your company's strong position within the filter cigarette market, which has been the fastest-growing segment since the 1950's, and to its leadership in the 100mm category. The filter segment of the industry has grown from 29% in 1956 to 83% in 1972, while the I00mm segment has grown from 9% in 1967 to more than 21 % last year. Unique among cigarette companies, Philip Morris has four major brands currently enjo} ing strong growth trends. Marlboro, our leading brand, advanced to second place among all brands in 1971 and accelerated its rise toward the top in 1972. Total Marlboro unit sales increased bv 171/c in 1972 and accounted for more than I'?% of the total U.S. market. Benson & Hedges 100's became the leading I00mm brand in 1972 with a sales increase of 13%. Virginia Slims, with its special appeal to women, grew 13%. Parliament, with its exclusive recessed filter, increased by more than 4%, much of that growth coming from the Parliament 100's. With Benson & Hedges 100's, Parliament 100's, Marlboro ] 00's and Virginia Slims, Philip Morris is the leading company in the I 00mm category. The distinct positioning of our major brands permitted sharp marketing focus for each. The "Marlboro Country" theme has proved a daptable to magazine, newspaper, and outdoor advertising. This theme was amplified in several unusual ways in 1972. A unique eight-page magazine insert-the "Marlboro Country Store"-offered to the public items of Western merchandise that have been requested by consumers over the years. In a new promotional effort, the "Marlboro Chuckwagon and Western Art Exhibit" was a leading attraction at major fairs throughout the country. 1) Architect's rendering of new manufacturing complex in Richmond, Virginia. 2) Aerial view of manufacturing complex under construction; it will be completed in 1974. 3) New Philip Morris Research Tower adjacent to manufacturing complex. ,

I) Philip Morris U.S.A. scientists and researchers have patented 102 discoveries. The research staff now includes more than 400 scientists, technicians and support personnel. 2) Spider Sabich, one of the stars on the Benson & Hedges 100's Grand Prix, a popular series of Pro Ski classics. - 3) The Virginia Slims Women's Tennis Circuit attracted record crowds throughout 1972. 4) Marlboro cartons on the line in Richmond. 5) Benson & Hedges Multifilter cartons on the line. Benson & Hedges 100's continued to concentrate on "extra length" in its advertising, emphasizing its light-hearted "disadvantages" theme. Benson & Hedges 100's also became the leading sponsor of the "Grand Prix" of professional skiing in cooperation with the.International Ski Racers Association. The Virginia Slims Women's Tennis Circuit and the Virginia Slims Women's Opinion Poll by Louis Harris helped reinforce that brand's print and outdoor advertising which continued the well-established theme for women smokers, "You've come a long way." While total investment in cigarette marketing increased slightly, expenditures per 1,000 cigarettes decreased as a result of higher volume. Advertising expenditures remained below those in 1970, the last year of cigarette broadcast advertising. In 1972, our sales force was strengthened by additional field personnel, and a highly sophisticated marketing training course for field personnel was initiated. The majority of our new sales people are either Viet Nam veterans, women, or members of minority groups. More than 26% of the Philip Morris U.S.A. sales force are Viet Nam era veterans. The growing demand for Philip Morris cigarettes fully utilizes all of our present production capacity. Our new manufacturing complex nearing completion in Richmond represents a major move toward optimum efficiency and provision for future growth. 1 r

i I This new cigarette manufacturing complex, designed by architect Gordon Bunshaft. Senior Partner of Skidmore. Owings & Merrill, will ultimately have a capacity equal to nearly 2 5'~ of the total number of cigarettes currently sold in the United States. Production will commence this vear, and construction of'the buildings will be completed in 1974. A new generation of machinery and equipment and a vastly modified production line will assure the highest quality standards now attainable and make this facility the most efficient as well as the largest and most modern in the world. In every way, this cigarette manufacturing complex symbolizes your company's confidence in the future of the ci,_,arette business and Philip Morris's continued growth within the industrv. 1) Marlboro packages on the Louisville production line. 2) Benson & Hedges 100's-graphic depictions of "America's Favorite Cigarette Break." 3) Retail display rack for the new "Flicker" ladies' safety shaver. I 3 1) Benson & Hedges 100's cartons ready to be packed. 2) Another retail rack featuring the Personna 74* tungsten steel razor blade, together with the new Face Guard blade. 3) "The Parliament recessed filter works like a cigarette holder works"-for Parliament regular and Parliament 100's. 4) Member of expanded U.S. sales force, working at the retail counter. 4